Bloomberg — A principal divisão de chips da Samsung divulgou um lucro menor do que o esperado, enquanto a empresa busca diminuir a diferença em relação à arquirrival SK Hynix na área de inteligência artificial.
A Samsung aumentou seus custos operacionais e de pesquisa, e os executivos disseram que os gastos com memória permaneceriam em um nível igualmente elevado em relação ao ano passado. Os gastos totais de capital chegaram a 53,6 trilhões de won (de) em 2024.
Esse esforço resultou na obtenção de uma aprovação há muito adiada para o fornecimento pela Samsung de HBM3E de 8 camadas - uma variedade menos avançada da memória de alta largura de banda que a SK Hynix fornece - da Nvidia para uso com processadores de IA adaptados para o mercado chinês.
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Mas o esforço, juntamente com a exposição à DRAM antiga, está pesando sobre a maior empresa da Coreia do Sul. A unidade de semicondutores da Samsung divulgou um lucro operacional de 2,9 trilhões de wons para o trimestre de dezembro, perdendo as projeções médias dos analistas.
Ela também previu um crescimento limitado dos lucros no trimestre atual. O lucro líquido da empresa foi maior do que o esperado, de 7,58 trilhões de wons, graças a um impulso de seu negócio de rede.
O preço das ações da Samsung caiu 2,4% na sexta-feira, o primeiro dia de negociação em Seul após o feriado do Ano Novo Lunar. As ações da SK Hynix caíram 9,9%, refletindo, em parte, a preocupação de que a IA de baixo custo da DeepSeek poderia acabar com toda a premissa de grandes gastos em centros de dados e chips poderosos.
Os executivos da Samsung disseram na sexta-feira que a empresa expandiu seu fornecimento de HBM3E para vários fornecedores de unidades de processamento gráfico e clientes de data center no quarto trimestre.
Ainda assim, as restrições de exportação dos EUA para chips de IA provavelmente pesarão sobre seus ganhos no primeiro trimestre, antes que a demanda geral por chips de memória comece a se recuperar no segundo trimestre.
“Esperamos uma restrição temporária nas vendas do HBM no primeiro trimestre”, em parte devido às restrições dos EUA, bem como aos esforços para lançar uma versão melhorada de seus chips HBM3E, disse Kim Jaejune, vice-presidente executivo do negócio de memória da Samsung, durante uma chamada de lucros.
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"Houve uma mudança entre os principais clientes que estão optando por esperar por produtos HBM3E aprimorados, o que pode resultar em uma lacuna temporária na demanda do HBM".
Na CES, no início deste mês, o diretor executivo da Nvidia, Jensen Huang, disse que a Samsung terá que criar um novo design. "Mas eles podem fazer isso. Eles estão trabalhando muito rápido. Eles estão muito empenhados em fazer isso".
"Acreditamos firmemente que os desafios atuais podem ser resolvidos rapidamente", disse o diretor financeiro Park Sooncheol. "E, ao superar esses desafios, a Samsung pode entrar em uma nova fase de crescimento."
Este ano, a Samsung se concentrará em reduzir sua exposição à DRAM convencional e à NAND para PCs e dispositivos móveis, ao mesmo tempo em que busca arenas de maior margem de lucro de DRAM de servidor e HBM, onde a demanda “continua forte”, disseram os executivos.
A empresa aumentou os gastos com pesquisa e desenvolvimento e expansão da capacidade de front-end em seus esforços para alcançar a SK Hynix e a Micron Technology. Mas o negócio de fundição continuará fraco, enquanto a demanda de celulares e PCs continuará fraca, disseram eles.
Seus smartphones, TVs e outros aparelhos estão enfrentando uma concorrência crescente, disse a empresa, com os executivos citando incertezas contínuas e atrasos na recuperação econômica.
Os investidores continuam preocupados com a capacidade da Samsung de voltar ao mercado de chips de memória de alta largura de banda, projetados para funcionar com os aceleradores de IA da Nvidia.
A empresa tem se esforçado para obter a certificação de seus produtos mais recentes pela Nvidia - proporcionando uma janela excepcionalmente longa para a SK Hynix e a Micron conquistarem lideranças no mercado HBM em expansão.
A Samsung reorganizou sua equipe de engenheiros, na esperança de reverter sua posição no mercado com a próxima geração de chips HBM, ou HBM4.
Tanto a Samsung quanto a SK Hynix pretendem se tornar o principal fornecedor de chips HBM4 da Nvidia, já que estão trabalhando para produzi-los em massa no segundo semestre deste ano.
“Ainda achamos que é possível para a Samsung corrigir o rumo de seu negócio HBM e impulsionar o mercado de ações do país, mas muito dependerá de sua capacidade de alcançar avanços comerciais genuínos com os principais nomes de IA sem fabricação própria”, disse Homin Lee, estrategista macro sênior da Lombard Odier, com sede em Cingapura.
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"O tempo está se esgotando, já que a memória está se tornando cada vez mais comoditizada, com os rivais chineses se recuperando rapidamente no segmento DDR5, apesar dos controles de exportação."
A SK Hynix registrou um lucro trimestral recorde no início deste mês, eclipsando o lucro operacional da Samsung pela primeira vez. A Hynix disse que o HBM representou 40% de sua receita total de chips DRAM no trimestre e espera que as vendas do HBM mais do que dobrem este ano.
Em novembro, a Samsung anunciou um plano de recompra de cerca de 10 trilhões de won de suas próprias ações. Os executivos na teleconferência de resultados disseram que a empresa está no processo de cancelamento de cerca de 3 trilhões de won de ações e está explorando o momento para os 7 trilhões de won restantes.
--Com a ajuda de Winnie Hsu e Vlad Savov.
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