Bloomberg — O governo do presidente Donald Trump proibiu a Nvidia de vender seu chip H20 na China, o que representa uma escalada da batalha tecnológica de Washington com Pequim que custará à empresa bilhões de dólares e prejudicará uma linha de produtos que ela projetou explicitamente para cumprir as restrições anteriores dos EUA.
O governo dos EUA informou à Nvidia na segunda-feira que o H20 exigiria uma licença para exportação para a China “por tempo indeterminado”.
As novas regras abordam as preocupações de Washington de que “os produtos cobertos podem ser usados ou desviados para um supercomputador na China”, disse a empresa em um documento.
A Nvidia alertou que reportará cerca de US$ 5,5 bilhões em baixas contábeis durante o trimestre atual, vinculadas a estoques e compromissos para o chip.
As ações da empresa caíram cerca de 6% no final do pregão após o anúncio.
As fabricantes de chips sul-coreanas Samsung Electronics e SK Hynix caíram cerca de 3%, enquanto a Advanced Micro Devices, que compete com a Nvidia no mercado de chips de IA, também caiu.
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As novas restrições estão entre os sinais mais claros de que Trump manterá o curso dos esforços de Washington para limitar as ambições de semicondutores e inteligência artificial da China.
Sua equipe vem explorando essa medida desde o início do governo, informou a Bloomberg News em janeiro, dando continuidade a conversas que começaram sob o comando do presidente Joe Biden.
O secretário de comércio de Trump, Howard Lutnick, prometeu ser “muito duro” nas restrições aos chips da China - especialmente após o surgimento da startup de IA DeepSeek.
Recentemente, ele sancionou dezenas de empresas chinesas que as autoridades de Trump alegam estar ajudando os esforços militares de Pequim.
Na arena de fabricação de chips do país asiático, os aceleradores de IA da Huawei são o concorrente mais próximo das ofertas da Nvidia e da AMD, embora ainda estejam significativamente defasados em termos de desempenho.
“As regulamentações reforçadas do governo dos EUA sobre a Nvidia podem ser vistas como parte da guerra comercial em curso entre os EUA e a China”, disse Tomo Kinoshita, estrategista de mercado global da Invesco Asset Management.
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"No entanto, também é uma política impulsionada por preocupações com a ascensão da China no setor de eletrônicos e, nesse sentido, é provável que se torne uma política permanente."
As autoridades dos EUA proibiram pela primeira vez a Nvidia e outros fabricantes de chips de IA de vender seus modelos mais avançados para a China em outubro de 2022, devido a preocupações de que a tecnologia poderia dar a Pequim uma vantagem militar.
Desde então, os controles da China aumentaram para incluir um conjunto cada vez maior de ferramentas de fabricação de semicondutores, bem como uma gama mais ampla de processadores e chips de memória de alta largura de banda, que são essenciais para aplicativos de IA.
A Nvidia projetou o chip H20 em resposta às medidas de 2023 que restringiram outro processador voltado para a China, o H800, que a empresa lançou após as restrições iniciais.
O H20 foi projetado para ser menos potente e não tem um desempenho tão bom quanto as ofertas top de linha da Nvidia para o treinamento de modelos.
Mas ele ainda pode ser usado para desenvolver e executar software e serviços de IA, e é particularmente adequado para o estágio de inferência: o ponto em que os modelos de IA reconhecem padrões e tiram conclusões.
Durante o governo Biden, as autoridades prepararam regulamentações que restringiriam os chips H20 e B20 da Nvidia, disse um funcionário sênior de Biden, e apresentaram essas regras à então secretária de comércio Gina Raimondo.
A equipe de Biden estimou que tais restrições tornariam cerca de 3% a 6% mais caro o desenvolvimento de um modelo de IA na China - a um custo aproximado de US$ 12 bilhões para a Nvidia, disse o funcionário, que pediu anonimato para falar com franqueza.
Questionado sobre como a equipe de Biden chegou a esse número, o funcionário disse que foi baseado em uma estimativa de que a Nvidia venderia cerca de um milhão de H20s na China, a US $ 12.000 cada. A Nvidia não quis comentar.
Mas Raimondo acabou optando por não adotar as medidas, em parte porque o governo Biden estava trabalhando em um conjunto separado de restrições de chips de IA que afetava a maior parte do mundo. Essa chamada regra de difusão de IA, revelada durante a última semana de Biden no cargo, é agora objeto de um feroz esforço de lobby em Washington.
A Nvidia tem se oposto firmemente à estrutura, argumentando que ela enfraquecerá as empresas americanas e reforçará a determinação da China de se tornar independente da tecnologia dos EUA.
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A equipe de Trump indicou que deseja fortalecer e simplificar as medidas, informou a Bloomberg News, embora o que isso implique ainda não esteja claro. As empresas devem começar a cumprir as restrições globais em cerca de um mês.
Quanto às regras H20, a baixa contábil da Nvidia sugere que a empresa pode perder de US$ 14 bilhões a US$ 18 bilhões em receita no ano, disseram os analistas da Bloomberg Intelligence Kunjan Sobhani e Oscar Hernandez Tejada em uma nota.
“Se as restrições persistirem, a exposição do data center da Nvidia à China pode se normalizar para um dígito baixo a médio, semelhante aos níveis do início de 2024″, disseram eles. Isso foi antes do aumento da produção do H20.
As novas restrições seguem uma reportagem da NPR que dizia que Trump havia desistido de buscar os controles do H20, em troca de investimentos da Nvidia em data centers.
A empresa acaba de anunciar que construiria até US$ 500 bilhões em infraestrutura de IA nos EUA nos próximos quatro anos, um valor que inclui planos que já estavam em andamento. Um representante da Casa Branca não respondeu a um pedido de comentário.
O que diz a Bloomberg Intelligence:
A medida impõe desafios para a Nvidia - ela projetou o chip H20 especificamente para cumprir os controles de exportação anteriores dos EUA - e para as empresas chinesas de IA, que agora enfrentam obstáculos de licenciamento para adquirir o chip e explorar seus poderosos recursos de inferência para uma ampla implantação de IA e inovação sustentada.
- Michael Deng, analista
--Com a ajuda de Brody Ford, Stephanie Lai, Winnie Hsu, Jillian Ward e Debby Wu.
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