Bloomberg — A Vanguard manteve discussões com grandes gestoras de ativos alternativos nos últimos meses para explorar potenciais parcerias que comercializariam ativos privados para investidores individuais.
As conversas com a Carlyle e a Blackstone foram preliminares, e a Vanguard ainda não tem planos de colaborar com nenhuma das empresas, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto que falaram com a Bloomberg Newsd e que pediram anonimato por discutirem questões particulares.
Segunda maior gestora de ativos do mundo, a Vanguard é conhecida por oferecer fundos passivos de baixo custo. Seu chefe global de supervisão e busca de gestores, Matt Piro, liderou as discussões sobre parcerias que poderiam potencialmente dar aos clientes da Vanguard acesso a mercados privados.
A Vanguard, a Blackstone e a Carlyle não comentaram o assunto.
Gestoras de ativos tradicionais como a Vanguard e a BlackRock têm buscado maneiras de oferecer aos seus clientes acesso a investimentos potencialmente lucrativos, como crédito privado e private equity, que antes estavam disponíveis principalmente a grandes instituições e bilionários.
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Algumas dessas firmas adquiriram ou fizeram parcerias com gestoras de ativos alternativos para lançar produtos que prometem os benefícios dos ativos privados sem as altas taxas e longos períodos de bloqueio de resgate geralmente associados a esses investimentos.
O Capital Group fez parceria com a pioneira em private equity KKR para estrear dois fundos para indivíduos ricos que investem em mercados públicos e privados, enquanto o braço de gestão de ativos da State Street fez parceria com a Apollo Global Management para lançar o primeiro fundo negociado em bolsa com investimento em crédito privado.
A BlackRock — que visa dominar os mercados privados com as recentes aquisições da Global Infrastructure Partners e da empresa de crédito HPS Investment Partners — nesta semana começou a oferecer portfólios-modelo que incluem ativos privados.
A Vanguard, sediada em Malvern, no estado da Pensilvânia, administra US$ 10,4 trilhões em ativos, segundo dados do fim de 2024. Ela já oferece capital privado a clientes por meio de uma parceria estratégica com a HarbourVest, mas a parceria gerenciava apenas US$ 2,4 bilhões no final do ano.
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Salim Ramji, o primeiro CEO externo da Vanguard, assumiu em julho e disse que quer fazer mais para levar ativos privados de baixo custo para clientes de varejo.
“O investimento de baixo custo se aplica ao índice e se aplica ao ativo”, disse ele em uma entrevista em agosto. Com o tempo, acrescentou, ele também gostaria de que o investimento de baixo custo se aplicasse a ativos privados.
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