Bloomberg — A oferta pública de compra bem-sucedida do fundo de private equity Japan Industrial Partners pela Toshiba abre caminho para uma aquisição de 2 trilhões de ienes (US$ 13,5 bilhões) que encerraria os 74 anos do grupo de eletrônicos como uma entidade listada em bolsa.
A Toshiba, cujas raízes remontam a 1875, disse nesta quinta-feira (21) que o consórcio liderado pela JIP agora detém 78,65% de todas as suas ações. Isso abre caminho para que o fundo nacional pressione os acionistas restantes e assuma o controle total da empresa, no que deverá ser o maior negócio do Japão este ano.
A saída da empresa da Bolsa de Valores de Tóquio encerraria uma década conturbada na empresa, marcada por escândalos, perdas devastadoras e confrontos com acionistas ativistas que reduziram a capacidade de inovação da empresa.
Entretanto, os problemas de governança podem persistir. Os credores da Toshiba estão pedindo que o diretor de operações Goro Yanase, que foi demitido, assuma um papel de liderança na administração, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.
Yanase renunciou ao cargo no início deste ano para assumir a responsabilidade por pedidos de indenização por despesas de entretenimento inadequadas. Mas ele foi fundamental para abrir caminho para o acordo de privatização e tem experiência no negócio de energia nuclear da Toshiba - fundamental para qualquer reviravolta, disseram as pessoas.
O Sumitomo Mitsui Banking e outros bancos que financiam a aquisição por meio de empréstimos de 1,2 trilhão de ienes também estão pressionando para que seus próprios representantes ocupem cargos de liderança, disseram as fontes, que pediram para não serem identificadas, pois o assunto é privado. Há oposição dentro da empresa quanto ao retorno de Yanase, e a nomeação pode não ocorrer.
Um representante da Toshiba disse que nada foi decidido até o momento, acrescentando que a JIP e a Toshiba discutirão a estrutura administrativa da empresa após a privatização.
Um longo processo de leilão manteve o inventor do primeiro laptop do mundo e da memória flash no limbo durante um ano de mudanças em todo o setor provocadas pelo aumento do interesse em inteligência artificial. Nesse ínterim, a Kioxia Holdings, afiliada de chips da Toshiba, ficou ainda mais atrás das líderes de mercado Samsung Electronics e SK Hynix enquanto as negociações para a fusão com o negócio de memória flash da Western Digital se arrastavam.
Os executivos e credores da Toshiba disseram que a privatização permitirá que a Toshiba se concentre em uma estratégia de longo prazo. A empresa, cujos negócios incluem usinas de energia nuclear, semicondutores de energia, baterias e unidades de disco rígido, passou por três presidentes em um mesmo período de anos.
Antes celebrada por seus avanços tecnológicos, a Toshiba pagou em 2015 a maior penalidade de todos os tempos no Japão por adulterar demonstrações financeiras. Em seguida, sofreu uma desastrosa incursão no negócio nuclear que a forçou a tomar uma baixa contábil de US$ 6,3 bilhões e a vender sua joia da coroa, o negócio de chips de memória, reorganizado como Kioxia. Ela também se desfez de suas operações médicas, de eletrodomésticos e de TV.
Os ativistas começaram a rondar a empresa problemática e, em 2021, ela anunciou planos de se dividir em três unidades, apenas para revisar esse plano em favor de uma divisão bidirecional em 2022. O executivo-chefe da época pediu demissão para assumir a responsabilidade pelo caos e, depois disso, o conselho começou a solicitar propostas para tornar a empresa privada.
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