Bloomberg — O SoftBank (SFTBY) delineou planos para elevar as apostas em inteligência artificial e outras áreas, após relatar o segundo lucro trimestral consecutivo e um aumento no valor dos ativos, incluindo a Arm Holdings (ARM).
A empresa sediada em Tóquio registrou um lucro líquido acima do que o esperado no trimestre encerrado em março, ajudado por ganhos de investimento na holding e em contratos derivativos.
Um aumento nas ações da Arm desde a oferta pública inicial no ano passado ajudou a elevar o valor líquido dos ativos da SoftBank para um recorde de 27,8 trilhões de yuans (US$ 178 bilhões), quase o dobro do total do ano anterior.
Isso dá à empresa a capacidade financeira de buscar novos investimentos estratégicos, disse o diretor financeiro da SoftBank, Yoshimitsu Goto.
“Não assumir riscos constitui o maior risco para nós”, disse Goto, que já atuou como freio para o fundador bilionário Masayoshi Son. “Temos nossos olhos voltados para uma variedade de desafios.”
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Son mira novamente ampliar os investimentos depois de anos de equívocos no Vision Fund, o grande grupo de investimentos que ele criou para apostar em startups.
O fundo agora está vendendo participações e reduzindo os ativos de sua carteira à medida que Son volta sua atenção para IA e semicondutores. O SoftBank acumulou um montante de caixa de 6,2 trilhões de yuans no final de março.
Son busca até US$ 100 bilhões para financiar uma empreitada de chips para competir com a Nvidia (NVDA) e fornecer semicondutores essenciais para a IA, relatou a Bloomberg News em fevereiro.
A empresa japonesa também está em negociações para adquirir a startup britânica de semicondutores Graphcore, informou a Bloomberg.
Goto disse que a relação empréstimo-valor do SoftBank caiu para 8,4%, perto de uma mínima recorde e muito abaixo da meta da empresa de 25%. Esse é um dos métricas favoritas de Son para determinar se a empresa está equilibrando adequadamente risco e oportunidade.
“Isso pode ser muito baixo e em um nível muito seguro”, disse Goto, sugerindo que o SoftBank pode ter o poder de fogo para mais movimentos ofensivos.
O SoftBank obteve um lucro líquido de 231,1 bilhões de yuans no trimestre de março, em comparação com um prejuízo líquido de 57,6 bilhões de yuans no ano anterior. Para o ano inteiro, o SoftBank registrou um prejuízo líquido de 227,7 bilhões de yuans, superando as expectativas.
O Vision Fund relatou uma perda de 96,7 bilhões de yuans, à medida que reduziu uma série de valuations na carteira do segundo Vision Fund, composta por centenas de startups não listadas.
Isso representou cerca de 54 bilhões de yuans em perdas realizadas e não realizadas em empresas como JD Logistics, Better Holdco, DingDong e AutoStore Holdings.
“O IPO da Arm e a valorização das ações foram pontos positivos notáveis”, disse Satoru Kikuchi, analista sênior da SMBC Nikko Securities, em uma nota antes dos ganhos. “Nosso foco está nos investimentos estratégicos direcionados pelo SoftBank Group, em vez de investimentos diversificados como o Vision Fund 2.”
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Son está fazendo cada vez mais investimentos por meio da holding SoftBank em vez do Vision Fund que ele criou há sete anos. O Vision Fund vendeu US$ 2,5 bilhões em ativos no quarto trimestre fiscal, enquanto investiu apenas US$ 120 milhões.
As tentativas do SoftBank de alavancar a tecnologia da Arm e investir em serviços de IA podem ser bem recebidas pelo mercado, disse Kikuchi da SMBC. Para aumentar os recursos para investimento, o SoftBank poderia vender suas participações na T-Mobile, Deutsche Telekom ou Arm.
No passado, o SoftBank vendeu participações em ativos como Alibaba Group Holding (BABA) para financiar novas incursões e também reforçar seu balanço e recomprar ações.
“O que eu quero saber é a posição deles em investir”, disse Tomoaki Kawasaki, analista sênior da Iwaicosmo Securities. “Depois de segurar os investimentos por um tempo, eles têm insinuado que podem se tornar ativos novamente.”
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