Bloomberg Línea — A indústria de venture capital contabilizou 289 rodadas de investimento em startups brasileiras em 2024, contra 389 um ano antes - uma queda de 36,2%. Em volume financeiro, porém, o setor ficou estável no último ano, com apenas 0,35% de perda: o investimento ficou em R$ 17,5 bilhões.
Os dados foram levantados pela plataforma TTR Data, em parceria com Datasite e AON. Em relatório anual, a consultoria reuniu dados do mercado transacional, incluindo M&As, investimentos de gestoras de private equity e fundos de venture capital e ainda aquisições de ativos ou participação (veja mais abaixo).
Os dados do setor de capital de risco servem para revelar também uma elevada participação de capital estrangeiro nos aportes, responsável pelo desembolso de mais de R$ 15 bilhões, em 168 startups. Os investidores nacionais aportaram R$ 2,45 bilhões em 221 negócios.
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Por essa dinâmica, não somente se percebe um interesse maior do investidor estrangeiro em startups brasileiras mas também em negócios mais consolidados e que demandam capital mais elevado para escalar.
Foram os casos no ano passado, por exemplo, de startups como a fintech Azaas, que levantou R$ 820 milhões com os fundos BOND, Softbank e 23S, e da Tractian, com captação de R$ 700 milhões, obtidos com as gestoras Sapphire Ventures, General Catalyst, Next47 e NGP Capital.
Mercado de M&As em LatAm
O mercado mais amplo - que vai além de venture capital - de fusões e aquisições (M&A) na América Latina registrou alta em 2024, com 2.904 transações que movimentaram US$ 87,7 bilhões em capital, segundo o mesmo relatório da TTR Data, em parceria com Datasite e AON.
Apesar de uma queda de 16% no número de transações, o volume financeiro cresceu 16% em comparação com 2023, o que indicou uma atenção do mercado para negócios maiores.
Maior mercado da região, o Brasil sustentou também a posição de liderança quando o assunto é M&A. O país contabilizou 1.674 transações, número 21% menor que um ano antes.
O capital negociado, no entanto, avançou 10% e terminou o período com US$ 47,9 bilhões, o equivalente a R$ 260 bilhões ao câmbio atual. O valor representa mais de 50% do registrado em transações na região.
Deals melhores
O movimento mostra uma retomada no mercado nacional, que amargou quedas consecutivas em 2022 e 2023. “Isso sinaliza confiança renovada dos investidores, foco em transações de alto valor e um mercado em maturação”, afirmou Wagner Rodrigues, diretor de Research and Business Intelligence (RBI) da TTR Data.
O Chile ficou com o segundo lugar no ranking de M&As, somando 367 transações (queda de 10%) e US$ 13,3 bilhões em capital mobilizado (redução de 9%). Na posição subsequente, o México fechou com 359 transações (queda de 7%), mas alta de 22% em recursos, chegando a US$ 17 bilhões.
Com um ambiente de incipiente melhora econômica, aumento da confiança e com investidores cada vez mais atentos às decisões do governo do presidente Xavier Milei, a Argentina apareceu como um dos destaques no relatório da TTR Data.
O país combinou a quantidade maior de transações com o aumento do capital desembolsado para negócios. Os números de M&As aumentaram em 7%, com 237, e o fluxo de recursos mobilizados avançou 246%, para US$ 8,8 bilhões. O montante é equivalente a 10,07% do total da região.
O mercado brasileiro
Do total de 1.674 transações brasileiras, o estudo informa que 83% já estão concluídas.
O setor de internet, software e serviços de IT foi o mais ativo e acumulou com 294 transações. Apesar da posição, o número representa uma retração de 6% em comparação com 2023. Em segundo lugar, apareceu o real estate, com 194 operações e queda de 18% no volume dos deals.
Entre as modalidades de negócios, a divisão de private equity fechou 105 transações, somando R$ 26,9 bilhões. A área de Asset Acquisitions ficou com 288 transações e movimentou R$ 62,7 bilhões em 2024.
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