Bloomberg — Os compradores de carros nos EUA estão indo às concessionárias por pura necessidade, desafiando as altas taxas de juros e os altos preços para substituir carros que, em média, estão nas estradas há mais de 12 anos.
Parcelas elevadas e os primeiros efeitos de uma greve generalizada nas montadoras de carros dos EUA não impediram o aumento das vendas de veículos no terceiro trimestre. Os revendedores têm estoques maiores do que tiveram nos últimos anos, o que poderia atrair mais compradores pelo resto do ano à medida que a demanda reprimida impulsiona as vendas.
“Estamos vendo os efeitos de ter a frota mais antiga que já tivemos competindo com taxas de juros mais altas e inflação”, disse Jack Hollis, diretor de vendas da Toyota nos EUA, em entrevista. “A indústria está voltando a um estado mais normal.”
As vendas de carros novos provavelmente subiram mais de 15% nos três meses até 31 de setembro, com uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de 15,4 milhões de veículos, de acordo com pesquisas da Cox Automotive.
“Surpreendentemente, pode ser a melhor forma de descrever o mercado de veículos novos”, disse o economista sênior da Cox, Charlie Chesbrough. “A demanda reprimida criada pela interrupção no fornecimento pós-Covid tem impulsionado as vendas”, disse ele.
Para o ano inteiro, as vendas estão a caminho de subir quase 14%, estima a Cox, em parte porque os preços - embora ainda elevados - não estão mais em níveis recordes. O veículo novo médio custa cerca de US$ 47.000, um pouco abaixo dos quase US$ 50.000 do início do ano, de acordo com a Cox.
Setembro foi um mês forte, com um consenso de cinco analistas estimando uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de vendas de mais de 15,4 milhões de carros, em comparação com 13,6 milhões no ano anterior.
Essa ascensão pode ser atrapalhada por uma greve do Sindicato dos Trabalhadores da Indústria Automobilística dos EUA que entrou em sua terceira semana. Até agora, o sindicato limitou as paralisações a instalações selecionadas operadas pela General Motors, Ford e Stellantis. Mas uma paralisação prolongada e mais generalizada pode significar estoques muito mais magros e incentivos de concessionárias reduzidos para os consumidores - assim como os níveis de produção mais elevados haviam começado a compensar a escassez da era da pandemia.
Na semana passada, o UAW expandiu a paralisação para duas fábricas adicionais operadas pela GM e pela Ford, que fabricam SUVs de médio porte.
GM, Stellantis, Toyota e outras montadoras planejam divulgar resultados para o trimestre recém-encerrado na terça-feira.
A greve ainda não afetou o suprimento ou a demanda por carros novos, mas executivos e revendedores da indústria estão ficando cautelosos.
“Os negócios estão indo muito bem”, disse Jim Hardick, sócio-gerente das concessionárias Moritz em Fort Worth, Texas, onde vende as marcas Chevrolet, Chrysler, Jeep, Dodge e Ram. “Não estamos indo tão bem com a Chrysler quanto com a Chevy. Estamos terminando 2023 e provavelmente teremos problemas na cadeia de suprimentos por causa da greve.”
A GM e sua principal marca, Chevrolet, devem ter tido um trimestre forte. A Cox projeta que as vendas nos EUA da montadora de Detroit subirão 19,3% no trimestre e que ganhou mais participação de mercado do que todas as outras marcas, exceto a Honda e a Nissan.
Isso é promissor para os lucros da GM no terceiro trimestre, dando à empresa dinheiro para resistir a uma greve mais longa. Mas também significa que a montadora pode sentir pressão para encerrar as paralisações mais cedo para preservar o momentum de vendas.
“O grande vencedor de 2023 até agora deve ser a GM”, disse Chesbrough. “A greve não poderia ter vindo em pior hora, dada sua dinâmica.”
Risco de greve
A Chevrolet pode ser duramente atingida pela greve, uma vez que a marca tem apenas cerca de 50 dias de estoque em seus pátios. A picape Colorado está muito enxuta porque o sindicato parou de trabalhar na fábrica em 15 de setembro. A Ford tem um problema semelhante com seu SUV Bronco e a picape Ranger, e a Stellantis pode ficar sem o SUV Jeep Wrangler e a picape Gladiator devido à paralisação em sua fábrica em Toledo, Ohio.
A Ford está em melhor situação, com mais de 80 dias de veículos em estoque. Os “ganhadores de dinheiro” da Stellantis, os SUVs Jeep e as picapes Ram, têm mais de 100 dias de estoque atualmente, segundo a Cox.
Uma greve prolongada pode reduzir esse acúmulo de estoque, mas não necessariamente beneficiará marcas concorrentes, que já enfrentam desafios de fornecimento. A marca homônima da Toyota tem um estoque médio de oito dias nas concessionárias nos EUA.
“Ninguém gosta de uma greve”, disse Hollis, da Toyota. “Estamos claramente acompanhando porque afetará toda a indústria.”
Uma paralisação mais longa prejudicará a reconstrução de estoque e o abrandamento de preços que está impulsionando as vendas de veículos.
“A indústria provavelmente verá um revés e uma repetição da maior parte das dinâmicas que vimos em 2021, se a greve durar além do Dia de Ação de Graças”, disse o economista-chefe da Cox, Jonathan Smoke. “Se a oferta apertar, os preços subirão, os incentivos diminuirão e a acessibilidade piorará.”
O desejo: carros baratos
A demanda latente pode manter as vendas em um nível sólido, mas mesmo sem uma greve longa, é difícil ver um crescimento sustentado no mercado dos EUA no próximo ano devido aos preços elevados e à falta de modelos mais baratos, disse Jessica Caldwell, chefe de insights da Edmunds.com.
Caldwell disse que carros com preços abaixo de US$ 50.000 estão sendo vendidos mais rapidamente nas concessionárias do que modelos mais caros, mas não há o suficiente deles. As taxas de juros agora têm uma média de 7,4%, o nível mais alto desde a crise financeira de 2008. Isso significa que o comprador de carros de hoje está pagando mais de US$ 9.000 no empréstimo médio de 60 meses.
“A acessibilidade é um problema”, disse Caldwell. “O crescimento seria mínimo porque nada o está estimulando.”
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