Bloomberg — O governo do estado de São Paulo divulgou mais detalhes da privatização da Sabesp (SBSP3), processo que pretende concluir no terceiro trimestre deste ano.
A Sabesp anunciou em abril as regras gerais para a oferta, que foram detalhadas nesta segunda-feira (3). Depois de selecionar dois investidores estratégicos para ancorar o processo, serão construídos dois “books” separados em uma oferta ampla.
Esses livros de ordens irão competir pelo maior número de propostas e pelo maior preço ponderado entre as ofertas dos investidores e o prometido pelo acionista de referência.
Se o preço do book vencedor ficar abaixo do que foi ofertado pelo acionista de referência por ação, caberá a ele pagar a diferença ao estado de São Paulo após o encerramento da oferta, informou o governo em nota.
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A forma como o processo de bookbuilding seria feito era uma grande dúvida do mercado, à medida que o governo sinalizou em abril que estudava um modelo em que os investidores poderiam ter que seguir o mesmo preço do acionista estratégico na oferta ampla.
O acionista de referência terá 15% das ações e o governo pretende diminuir a fatia que possui dos atuais 50,3% para pelo menos 18% da empresa.
O futuro acionista da Sabesp terá um período de lock-up até 2029 no qual ambos, comprador e governo, não poderão se desfazer das ações. O governo incluiu uma golden share no processo, que dá poder de veto em decisões estratégicas como mudança de nome e sede, e estabelece poison pills - cláusulas que impedem que um investidor tente assumir o controle sem apresentar uma oferta a todos os acionistas.
O modelo fixado também determina três assentos no conselho para o investidor estratégico, três para o governo e três definidos em acordo pelas duas partes.
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