Bloomberg — A Nomura concordou em comprar os negócios de gestão de ativos públicos da Macquarie nos Estados Unidos e na Europa por US$ 1,8 bilhão. Trata-se da aquisição mais significativa da corretora japonesa no exterior desde que comprou os ativos do Lehman Brothers em 2008.
O acordo, totalmente em dinheiro, permitirá que a Nomura absorva cerca de US$ 180 bilhões em ativos de clientes em ações, renda fixa e estratégias de múltiplos ativos, disse a empresa em um comunicado na terça-feira (22).
A Nomura, com sede em Tóquio, tem se expandido na gestão de ativos para gerar uma renda mais estável e reduzir sua dependência de negociações voláteis e bancos de investimento.
A empresa está buscando capitalizar o crescente apetite das pessoas físicas japonesas para investir seus US$ 15,8 trilhões em ativos financeiros, à medida que o país sai de décadas de deflação.
“Essa aquisição se alinhará com nossas ambições de crescimento global e diversificação para 2030, para investir em negócios estáveis e de alta margem”, disse o CEO Kentaro Okuda.
Ela acrescentará "escala significativa nos EUA, fortalecendo nossa plataforma e oferecendo oportunidades para desenvolver nossas capacidades públicas e privadas".
Os ativos sob gestão na divisão de gestão de investimentos da Nomura aumentarão para cerca de US$ 770 bilhões após a transação, com mais de um terço sendo administrado em nome de clientes fora do país, disse a empresa. O objetivo é concluir a transação até o final de 2025.
“O principal objetivo é tornar a divisão de gestão de investimentos, que tem sido mais centrada no Japão do que a divisão de atacado da Nomura, mais global, ao mesmo tempo em que aumenta seu tamanho”, disse Michael Makdad, analista sênior da Morningstar.
O impulso para expandir-se novamente no exterior pode parecer uma aposta arriscada para a maior corretora do Japão, em um momento em que os mercados estão sofrendo com a guerra comercial global.
Cerca de 90% dos ativos da unidade Macquarie estão nos EUA, onde as ações, os títulos e o dólar enfrentaram pressão de venda desde que o presidente Donald Trump anunciou tarifas abrangentes no início deste mês.
No entanto, o analista da Bloomberg Intelligence, Matt Ingram, disse que o acordo “é barato” para a Nomura, representando cerca de 1% dos ativos sob gestão da unidade da Macquarie.
A Nomura teve dificuldades em suas incursões anteriores no exterior. A empresa teve dificuldades para gerar lucros no exterior nos anos que se seguiram à compra das unidades asiáticas e europeias do Lehman durante a crise financeira global. Ela sofreu uma perda de quase US$ 3 bilhões ligada ao colapso da Archegos Capital Management em 2021.
Os ganhos melhoraram recentemente. O lucro mais do que dobrou para ¥ 268,8 bilhões (US$ 1,9 bilhão) nos nove meses encerrados em dezembro, impulsionado por um aumento nas negociações e no volume de negócios.
As operações no exterior têm sido lucrativas em todos os trimestres deste ano fiscal. A Nomura divulga os resultados do quarto trimestre na sexta-feira.
As ações da Nomura subiram 0,4% em Tóquio na manhã de terça-feira. As ações caíram cerca de 26% em relação a uma alta de 16 anos em fevereiro, parte de uma derrota após os anúncios de tarifas de Trump.
A Macquarie ganhou 1,1% em Sydney, reduzindo a queda deste ano para 18%.
O acordo dará à Nomura um negócio que gera cerca de US$ 700 milhões em taxas de administração líquidas e tem mais de 700 funcionários. Cerca de metade de seus clientes são investidores de varejo e cerca de um terço são seguradoras.
A Nomura espera que seu negócio de gestão de investimentos obtenha 60% de sua receita fora do Japão após o acordo, em comparação com 34% no final de 2024.
Para a Macquarie, o acordo para vender a unidade sediada na Filadélfia faz parte dos esforços do banco australiano para se concentrar nos mercados privados.
A Macquarie Asset Management será “um negócio de alternativas de mercados privados globais mais focado e líder”, voltado para os mercados institucionais, de seguros e de patrimônio, informou em um comunicado. A unidade manterá seus negócios de investimentos públicos em seu mercado doméstico.
"A transação faz com que a Macquarie Asset Management volte a se concentrar em seus pontos fortes competitivos - mercados privados e seu mercado doméstico, a Austrália", escreveram em uma nota os analistas do Citigroup Inc., incluindo Thomas Strong.
As empresas também concordaram em colaborar em oportunidades de produtos e distribuição, incluindo a Nomura como parceira de distribuição de patrimônio nos EUA. O presidente da Macquarie Funds, Shawn Lytle, continuará a administrar os negócios após a aquisição.
-- Com a assistência de Taiga Uranaka, Ryo Horiuchi e Sharon Klyne.
Veja mais em bloomberg.com
Leia também
CEO da Nomura corta próprio salário após ex-funcionário ser acusado de roubo
©2025 Bloomberg L.P.
