Nestlé mira o ‘back to the basics’ com foco em alimentos com novo CEO

Maior empresa do setor deve deixar de lado os investimentos em produtos na área de saúde, liderados por Mark Schneider; Laurent Freixe defendeu ganhos de produtividade e maior uso de dados

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Bloomberg — A maior empresa de alimentos do mundo mira o back to the basics ao alimentar um planeta em crescimento, mas cujos consumidores são mais experientes e estão financeiramente mais apertados.

A Nestlé vai substituir o CEO Mark Schneider por Laurent Freixe, o que significa passar de um neófito que anteriormente dirigia uma empresa de saúde para um membro que subiu na hierarquia executiva da empresa suíça em várias regiões ao longo de décadas, concentrando-se em funções essenciais como marketing e vendas.

A mudança abrupta do ponto de vista do mercado levantou preocupações sobre a extensão dos problemas da Nestlé, depois que a empresa não atingiu as expectativas de vendas em vários trimestres - e os investidores temem que ela possa, em breve, reduzir suas metas de lucratividade.

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Isso também indica que a empresa provavelmente controlará suas apostas mais experimentais, depois que Schneider conduziu a Nestlé para novas áreas que englobam nutrição e saúde.

Empresas como a Nestlé lutam contra uma demanda em desaceleraçnao, à medida que os consumidores pressionados pela inflação “apertam o cinto” em diferentes mercados.

Muitos estão procuram economizar dinheiro, enquanto o e-commerce ampliou a concorrência, o que dificulta a vida de grandes marcas globais.

Para garantir o retorno dos investidores, a lucratividade torna-se mais importante. Mas o corte agressivo de custos corre o risco de privar as marcas de investimentos.

Em teleconferência nesta sexta-feira (23), Freixe e o presidente do conselho, Paul Bulcke, se recusaram a confirmar o guidance para o médio prazo - a meta era uma margem operacional subjacente de pelo menos 17,5% - ou mesmo para este ano. Preferiram adiar a informação para um evento com investidores programado para novembro.

“Voltaremos a responder detalhadamente a essas perguntas no dia voltado para mercado de capitais”, disse Freixe, que acrescentando que a produtividade é uma prioridade.

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A incerteza dessas metas e o choque do anúncio de sua saída ajudam a explicar a reação negativa do mercado: as ações da Nestlé caíram até 4,1% nesta sexta, em contraste com a reação entusiasmada de investidores quando a Starbucks anunciou um novo CEO na semana passada.

Embora a saída de Schneider tenha sido uma surpresa para quem está do lado de fora, parece que o moral da empresa estava se deteriorando: “A primeira coisa a fazer é reunir as tropas”, disse Bulcke.

A empresa reduziu sua projeção de vendas para o ano cheio em julho, mas reafirmou sua expectativa de um aumento moderado na lucratividade subjacente para 2024.

Ao considerar a possibilidade de reduzir o guidance no evento de 19 de novembro, Freixe provavelmente tem como base a experiência do ex-CEO da Unilever Alan Jope.

O escocês lamentou ter mantido a meta de margem de seu antecessor, Paul Polman, quando se tornou executivo-chefe em 2019. Essa meta foi amplamente responsabilizada pelo investimento abaixo do desejado em suas marcas e desempenhou um papel em sua saída posterior no ano passado.

“No longo prazo, sim, é possível ser lucrativo e ter um alto crescimento, mas, no curto prazo, para chegar a essas terras prometidas, é preciso investir”, disse um analista da Bernstein, Bruno Monteyne, que acrescentou que isso tende a diminuir as margens. “Acho surpreendente que tantos CEOs sempre queiram negar isso. E isso sempre volta para assombrá-los”.

A Nestlé poderia tomar emprestado mais das táticas recentes da Unilever.

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Até o momento, a reestruturação da empresa anglo-holandesa sob o comando do sucessor de Jope, Hein Schumacher, incluiu a eliminação de 7.500 empregos em todo o mundo e a reversão de algumas de suas promessas ambientais e sociais no escopo ESG, embora o fabricante da maionese Hellmann’s afirme que não haverá nenhum custo-benefício com relação a essa última.

Até o momento, a Nestlé tem sido discreta em relação aos cortes de empregos e preferido fazer ajustes discretos em cada mercado, em vez de anunciar programas em larga escala.

A Unilever também busca vender seu negócio de sorvetes, algo que a Nestlé já fez parcialmente ao colocar seu negócio Haagen-Dazs em uma joint venture com o fundo de private equity PAI.

Apostas em produtos para saúde em xeque

Freixe, que está na Nestlé há quase quatro décadas, também poderia se afastar de apostas mais radicais - especialmente no setor de saúde, no qual Schneider tem experiência devido à sua função anterior de dirigir a Fresenius, da Alemanha, por mais de uma dácada.

Sua aposta de US$ 2,6 bilhões no medicamento para alergia a amendoim, Palforzia, foi um fracasso, e um investimento em uma pílula para infecções gastrointestinais pode não ser um complemento natural a um portfólio que também inclui o KitKat e o Nescafé.

Em busca de sua próxima categoria de sucesso, como ração para animais de estimação ou café, a Nestlé gastou US$ 5,75 bilhões em suplementos e vitaminas em 2021. Mas a desaceleração pós-pandemia, agravada por problemas de TI que prejudicaram o fornecimento, minou esse investimento.

“Não ficaríamos surpresos se a Nestlé Health Science fosse vendida no médio prazo, o que seria bem recebido pela maioria dos investidores”, disse o analista do ZKB Patrik Schwendimann.

Schneider tentou revitalizar a unidade com foco no envelhecimento e em produtos que complementam os novos e populares medicamentos para perda de peso da Novo Nordisk e da Eli Lilly & Co.

Outra medida potencial seria reduzir ainda mais o negócio de água engarrafada, que tem margem de lucro mais baixa.

Freixe disse que acelerará a transformação com uso de dados da Nestlé.

A Inteligência Artificial e a análise sofisticada de dados estão sendo usadas em grandes fabricantes de bens de consumo para prever a demanda e reduzir os custos. Essas economias geradas podem ser reinvestidas em marketing para expandir a participação no mercado e as vendas dos produtos básicos da Nestlé.

“Embora o setor de alimentos e bebidas tenha passado por mudanças significativas nos últimos anos, nossa principal prioridade, minha principal prioridade, é impulsionar o crescimento sustentável das receitas por meio de ganhos de participação de mercado”, disse Freixe.

- Com a colaboração de Levin Stamm.

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