Bloomberg — A Kora Saúde trabalha em um plano de reestruturação que incluirá cerca de R$ 1,5 bilhão em dinheiro novo dos credores, segundo pessoas familiarizadas com o assunto ouvidas pela Bloomberg News.
O plano também inclui adiar certos vencimentos da dívida, disseram duas pessoas, que pediram anonimato ao discutir um assunto privado.
A Lumina Capital Management se tornou um credor relevante após comprar debêntures da empresa e está envolvida nas negociações, disseram as pessoas, que acrescentaram que qualquer plano ainda precisaria ser aprovado por uma assembleia de credores.
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A Kora (KRSA3), de propriedade da empresa de private equity HIG Capital, viu a geração de fluxo de caixa operacional cair enquanto seus custos operacionais aumentaram.
As ações da empresa caíram cerca de 47% este ano, enfrentando dificuldades diante do cenário adverso do setor de saúde no Brasil.
As empresas de saúde aproveitaram as taxas historicamente baixas durante a pandemia para financiar uma onda de fusões com dívida a taxas pós-fixadas. Agora, enfrentam juros mais elevados, que devem subir ainda mais.
Kora, HIG e Lumina não comentam.
Perdão
A Kora vinha negociando com debenturistas um perdão para um possível descumprimento de uma cláusula financeira no contrato, reportou a Bloomberg News em setembro.
A empresa disse em outubro que estava estudando medidas para um reperfilamento de sua dívida, buscando equilibrar suas contas e aumentar a liquidez, segundo documentos. Seu conselho aprovou a emissão de R$ 2,25 bilhões em notas locais no início deste mês.
A Fitch Ratings rebaixou a nota de crédito local da Kora na semana passada, citando “frustração” com o ritmo de recuperação da empresa. A agência tem uma perspectiva negativa sobre o rating.
O refinanciamento com a dívida local é positivo, mas “não elimina a pressão sobre o perfil de crédito de Kora”, escreveram os analistas da Fitch liderados por Tatiana Thomaz.
A Kora não possui títulos em dólar em circulação, tomando dívida apenas em moeda local, segundo dados compilados pela Bloomberg.
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