Bloomberg — A KKR & Co. concordou em pagar o equivalente a US$ 807 milhões por um quinto do negócio de data center regional da Singapore Telecommunications, fazendo sua mais recente aposta na infraestrutura digital asiática.
A empresa de investimentos terá a opção de aumentar sua participação para 25% até 2027, informou em um comunicado, em um acordo que coloca o valor empresarial da unidade da Singtel em cerca de 5,5 bilhões de dólares de Singapura. O maior provedor de telecomunicações de Singapura usará o capital para financiar uma expansão no Sudeste Asiático e em novos mercados, como Malásia e Vietnã, disse o diretor financeiro Arthur Lang em uma entrevista à Bloomberg TV. Suas ações subiram até 1,7% no início da segunda-feira, antes de recuarem.
Não é de hoje que a KKR demonstra interesse neste setor. A empresa norte-americana de private equity fez uma oferta de US$ 25 bilhões pelo controle da rede da Telecom Italia. As negociações estão em curso e o governo italiano lança as bases para manter a supervisão sobre um ativo que considera estratégico.
Forte atuação na Ásia
A KKR é um dos maiores investidores da região em redes de servidores e infraestrutura necessárias para alimentar a Internet e treinar uma nova geração de serviços de IA, cuja demanda está aumentando na esteira do ChatGPT da OpenAI. Como parte do acordo, a KKR pode assumir até dois assentos na diretoria do negócio de data center da Singtel, disse Lang.
A empresa de private equity levantou US$ 3,9 bilhões para seu primeiro fundo de infraestrutura da região Ásia-Pacífico por volta de 2021, acumulando um dos maiores conjuntos de capital da região para canalizar tudo, desde energia renovável até torres de comunicação. A atividade digital aumentou durante a pandemia, embora as avaliações da Internet tenham caído desde então, à medida que a Covid diminuiu. Os investimentos anteriores da empresa incluíram empresas indianas de eletricidade e a Pinnacle Towers, a principal produtora de energia e operadora de telecomunicações das Filipinas.
“Há uma enorme necessidade de armazenamento de data center e capacidade de computação em Singapura”, disse Lang. A alocação de energia é “tão importante, se não mais importante, do que o fornecimento de terrenos”, disse ele. A Singtel se uniu a parceiros locais que podem ajudá-la a se expandir no Sudeste Asiático, acrescentou.
O que diz a Bloomberg Intelligence
A venda pela Singapore Telecommunications de uma participação de 20% em sua unidade de data center para a KKR por US$ 1,1 bilhão poderia reduzir a alavancagem em cerca de 0,2x e poderia apoiar um upgrade pela Fitch, que tem sua classificação A com perspectiva positiva. Os fundos são destinados ao crescimento, mas demonstram o histórico da empresa de telecomunicações de monetizar ativos para manter a dívida líquida em relação ao Ebitda, incluindo dividendos de associados, abaixo de 2x nos últimos anos. - Sharon Chen, analista
Nos últimos anos, as empresas globais de private equity deixaram de se concentrar em aquisições para se tornarem casas de investimento com portfólios de ativos alternativos, como infraestrutura e imóveis. Elas estão encontrando receptores dispostos entre os governos da Ásia, que precisam de capital privado para financiar aeroportos, estradas com pedágio e serviços públicos.
Espera-se que o mercado regional de data center cresça em média +17% nos próximos cinco anos, atraindo de US$ 9 bilhões a US$ 13 bilhões em investimentos durante esse período, afirmaram a KKR e a Singtel em sua declaração conjunta. Elas esperam que o acordo seja fechado por volta do final de 2023.
--Com a colaboração de Ville Heiskanen, Rishaad Salamat, Yvonne Man e David Ingles e informações de Bloomberg Línea
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