Bloomberg — A Volkswagen e a Stellantis enfrentam cortes dolorosos após um 2024 tumultuado, com mudanças profundas e estruturais que remodelam o setor automotivo europeu. E os próximos 12 meses não parecem ser nada fáceis.
Analistas temem que haja mais problemas à frente e apontam para os efeitos potencialmente contundentes de uma guerra comercial com os EUA quando Donald Trump retornar à Casa Branca no próximo mês.
Se as exportações para o importante mercado dos EUA forem afetadas, isso só aumentaria a pressão para cortar custos em um esforço para impedir que os lucros sofram uma erosão ainda maior.
O mês de dezembro já se mostra um prenúncio das dificuldades que estão por vir. O Stellantis (STLA) destituiu o CEO, Carlos Tavares, e a Volkswagen viu quase 100.000 trabalhadores fazerem paralisações em fábricas devido aos planos de cortes sem precedentes para tornar a montadora competitiva.
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Com uma quarta rodada de negociações e mais paralisações marcadas para 9 de dezembro, há poucos indícios, por enquanto, de que a administração da Volkswagen e os líderes trabalhistas estejam próximos de um acordo.
O setor “enfrenta uma tempestade quase perfeita”, disseram os analistas do UBS, liderados por Patrick Hummel, em uma nota aos clientes.
“A pressão sobre os preços, as perdas de participação de mercado na China, a regulamentação mais rígida de CO2, o risco tarifário e a demanda sem brilho contínuo provavelmente reduzirão ainda mais os lucros do setor, apesar da intensificação dos esforços de reestruturação.”
Um importante empregador em toda a Europa, as ações setor automotivo tem sido o de pior desempenho até agora neste ano. Mesmo com os valuations das empresas cerca de 30% abaixo das médias históricas, os investidores estão cautelosos, pois o momento de uma recuperação mais ampla e sustentada do mercado permanece incerto.
“Enquanto o fim do ciclo de rebaixamento não for visível, qualquer possível recuperação das baixas atuais provavelmente será de curta duração”, disse o UBS.
O Instituto Ifo, um dos centros de pesquisa econômica mais renomados da Alemanha, fez eco às perspectivas preocupantes do UBS, dizendo em um relatório recente que o sentimento na indústria automobilística do país estava “se deteriorando rapidamente”.
A indústria automobilística há muito tempo vinha sendo impulsionada por carteiras de pedidos cheias depois que a pandemia de covid-19 e os gargalos no fornecimento deixaram os fabricantes sem semicondutores suficientes para atender à demanda.
Mas, agora, esses acúmulos foram reduzidos e, com a estagnação da demanda por veículos elétricos e a falta de retomada do crescimento na China, os novos pedidos estão chegando aos poucos. O declínio deixou as montadoras com excesso de capacidade, disse a especialista automotiva do Instituto Ifo, Anita Wölfl.
Como resultado, os fabricantes têm sido obrigadas a fazer cortes. A Ford Motor (F) planeja reduzir cerca de 14% de sua força de trabalho na Europa, principalmente na Alemanha e no Reino Unido, até o final de 2027, enquanto as montadoras de carros de luxo da Alemanha, Mercedes-Benz e Porsche, procuram cortar custos.
A retração tem se espalhado pela cadeia de suprimentos. A Robert Bosch, a Continental e a ZF Friedrichshafen juntas anunciaram cerca de 20.000 cortes de empregos em seu mercado doméstico, a Alemanha, onde os fabricantes de autopeças são uma peça-chave da economia.
A Schaeffler planeja fechar duas unidades para economizar dinheiro e eliminará ou realocará milhares de posições.
A perda de empregos soma-se a um quadro sombrio para a maior economia da Europa, que continuou a estagnar este ano com o encolhimento do setor industrial.
As encomendas às fábricas caíram novamente em outubro, embora menos do que os economistas previram, aumentando a perspectiva de que a recessão industrial de vários anos do país pode, pelo menos, ter começado a chegar ao fundo do poço.
No entanto, ainda há poucas evidências concretas de que uma recuperação econômica significativa e sustentável esteja à vista, especialmente no setor automotivo.
A perspectiva ruim das montadoras será visível novamente na segunda-feira, quando a Volkswagen se reunir novamente para outra rodada de negociações com seu poderoso sindicato IG Metall sobre cortes em sua marca homônima.
A administração da empresa afirmou que precisa fechar fábricas na Alemanha para lidar com a queda na demanda de veículos elétricos, o aumento dos custos operacionais e a intensificação da concorrência.
Na semana passada, os executivos rejeitaram a contraproposta dos trabalhadores - um pacote de 1,5 bilhão de euros (1,6 bilhão de dólares) de cortes adicionais que incluía pagamentos de dividendos menores, bônus reduzidos e um fundo para pagar por possíveis demissões e reduções de turnos.
Com os dois lados ainda muito distantes, mais greves e protestos podem ocorrer nas próximas semanas, antes da época do Natal. Daniela Cavallo, principal representante dos trabalhadores da Volkswagen, disse que a reunião de segunda-feira “provavelmente determinará o caminho a seguir: compromisso ou escalada”.
-- Com a colaboração de Alexander Weber.
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