Longe do hype da IA: este fundo de venture capital evita o Vale do Silício

Bloomberg — Rayyan Islam e Kerem Ozmen são millennials que apostam alto em investimentos em startups early stage. Mas, diferentemente de muitos de seus colegas, eles evitam aquelas do Vale do Silício em favor de empresas dos setores industriais que buscam transformar o mundo - e que não são tão sexy.

Nos últimos quatro anos, a dupla construiu sua empresa de capital de risco, a 8090 Industries, com o apoio de famílias bilionárias cujas fortunas vão desde o maior perfurador de gás natural dos Estados Unidos até uma gigante sueca de bens de consumo e uma das maiores empresas de mineração do mundo.

Ao longo do caminho, eles ignoraram o hype de criptomoedas e da Inteligência Artificial e se concentraram nos setores de manufatura e energia, em parte devido ao histórico de Ozmen como membro da família bilionária por trás da contratada de defesa dos Estados Unidos, Sierra Nevada.

Agora, após fechar recentemente seu último fundo, a aposta da 8090 na grande indústria tem dado resultados.

Ela teve ganhos de pelo menos 275% em um investimento na Oklo, uma desenvolvedora de sistemas nucleares avançados apoiada pelo CEO da OpenAI, Sam Altman, que abriu capital no mês passado.

Outra empresa do portfólio, a Infinium, recentemente se tornou uma das primeiras fabricantes de eletrocombustíveis a transformar em realidade a produção em escala industrial da fonte de energia de baixo carbono.

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“Não é como se estivéssemos falando de uma empresa qualquer de software como serviço”, disse Islam, 33, anos em uma entrevista por vídeo à Bloomberg News.

Com sede em Nova York, a 8090 Industries ainda é pequena, com cerca de US$ 250 milhões investidos até agora em aproximadamente duas dúzias de empresas. Mas se aproxima de alguns dos maiores players das finanças globais.

A firma aumentou seu investimento no ano passado na recicladora de têxteis Circ depois que a Breakthrough Energy Ventures, de Bill Gates, liderou uma rodada de captação de recursos de cerca de US$ 30 milhões em 2022 para a startup.

Uma empresa apoiada por Charles Koch também é investidora na Oklo, com sede em Santa Clara, Califórnia, que está alinhando acordos para fornecer energia livre de carbono a centros de dados com grande consumo de energia.

Enquanto isso, a 8090 está atraindo dinheiro da próxima geração de membros de famílias ultrarricas em um ambiente de captação de recursos cada vez mais competitivo. As apostas são enormes. Na próxima década ou mais, o grupo mais jovem está prestes a herdar trilhões de dólares.

Os apoiadores da 8090 incluem Ryan Rice, um irmão mais novo dos três irmãos americanos que venderam seu produtor de gás natural dos Apalaches para a EQT por US$ 8,2 bilhões em 2017 e agora controlam o negócio combinado.

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Outros incluem Magnus Rausing, um membro de 33 anos da família que possui a Tetra Laval, uma das maiores empresas de embalagens de alimentos do mundo, e o clã Luksic do Chile, que controla uma participação de cerca de US$ 18 bilhões na mineradora de cobre Antofagasta.

“Eles não estão tentando jogar o jogo do Vale do Silício”, disse Rausing, cuja família tem uma fortuna combinada de cerca de US$ 28 bilhões em dois ramos, de acordo com o Índice de Bilionários da Bloomberg. “Eles são únicos.”

Os investidores também incluem a Prime Quadrant, uma empresa de consultoria de riqueza baseada em Toronto para mais de 200 famílias ultrarricas.

Ozmen, 31, filho de imigrantes turcos, e Islam, cuja família se mudou para os EUA de Bangladesh quando ele era jovem, se conheceram pouco antes da pandemia enquanto buscavam fazer investimentos iniciais na empresa americana de aluguel de ferramentas de construção EquipmentShare.

A dupla manteve contato após perceber que compartilhavam um interesse por setores industriais e decidiram formar uma parceria. No início, os únicos funcionários da 8090 eram Islam e Ozmen, cujo histórico familiar nos negócios ajudou a construir relações com startups e investidores em potencial.

“Os fundadores queriam trabalhar conosco”, disse Ozmen, que também cofundou a 8090 Partners, outra gestora apoiada por bilionários que investe fora do setor industrial. “Sabíamos que se executássemos isso da maneira certa, poderíamos construir um ciclo perpétuo.”

O dinheiro dos bilionários está desempenhando um papel crescente no capital de risco. Os family offices mais do que dobraram sua participação em tais negócios na última década, e continua sendo uma alocação popular para as gestoras de investimentos privados dos ultrarricos, de acordo com pesquisa da Campden Wealth e Citigroup.

Segundo fundo

A 8090 Industries fechou seu segundo fundo neste ano, totalizando mais de US$ 100 milhões, apesar de alguns investidores terem reduzido alocações em meio a custos de empréstimos mais altos. A empresa cresceu para mais de uma dúzia de funcionários, com Wes Mendenhall juntando-se no ano passado como sócio-gerente após trabalhar no Bank of America, onde lidava com escritórios familiares multibilionários.

Haluk Sabanci Dincer, um membro da próxima geração da dinastia por trás de um dos maiores conglomerados da Turquia, também se tornou sócio enquanto a 8090 buscava se expandir fora dos EUA, onde a maioria de seus investimentos está concentrada.

“Um dos princípios incutidos em mim desde cedo era que você precisa evoluir nos negócios para se manter relevante, quanto mais vencer”, disse Sabanci Dincer, um ex-investidor em tecnologia da General Atlantic.

A 8090 mais do que dobrou seu investimento original na Oklo depois de alocar na empresa pela primeira vez em 2022, apesar do preço das ações da empresa ter caído em sua estreia no mercado de ações dos EUA.

A gestora, que investiu US$ 10 milhões no total na Oklo, não tem planos imediatos de levantar outro fundo, mas pretende explorar oportunidades relacionadas à redução de emissões de carbono nas indústrias de cimento e aço, disse Islam.

E, enquanto isso, ele e seus colegas planejam continuar a evitar o hype da IA e outras tendências do Vale do Silício.

“A IA será ótima para vários propósitos e alguém precisa se concentrar em conduzir a inovação nesse mundo”, disse Islam. “Estou apenas feliz que não somos um deles.”

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