Bloomberg — A maior onda de encomendas de navios desde as vésperas da crise financeira global tem pressionado a capacidade do setor de construção naval de fabricar novas embarcações.
As empresas fizeram pedidos de mais de US$ 188 bilhões em novas construções nos primeiros 11 meses do ano, no caminho para atingir o ritmo mais forte em valor e capacidade desde 2007, de acordo com a Clarkson Research Services, uma unidade da maior comerciante de navios do mundo.
Dois dos três maiores construtores de navios do mundo dizem que os clientes precisariam esperar até 2028 para receber novas embarcações encomendadas hoje.
O aumento ocorre diante da necessidade de atender a uma base cada vez maior de comércio global, que continuou a se expandir apesar de um ambiente de taxas de juros elevadas e da desaceleração da economia chinesa.
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Embora a proporção de navios adicionados às frotas seja pequena para os padrões históricos, o volume total de pedidos deste ano é um dos mais altos já registrados, destacando as pressões sobre estaleiros.
“Você teve muito pouco desenvolvimento na capacidade de produção dos estaleiros, além da redução do tamanho”, disse Jan Rindbo, CEO da D/S Norden A/S, que opera navios graneleiros e petroleiros. “Não há capacidade de aumentar rapidamente a produção.”
Os gastos com novos navios são um impulso para as bases industriais de Coreia do Sul, Japão e China, os três países que dominam a construção de novos navios.
O problema é que algumas embarcações, especialmente as que transportam carvão, minério e colheitas, não são lucrativas o suficiente para serem fabricadas pelos estaleiros.
Em vez disso, os estaleiros estão cada vez mais cheios de porta-contêineres e navios transportadores de gás em construção, cuja demanda deve aumentar nos próximos anos com o aumento dos fluxos marítimos.
Espaço limitado
Além de advertir sobre o tempo de espera para as entregas, um porta-voz da Samsung Heavy Industries, a terceira maior construtora de navios do mundo, disse que o espaço em seu estaleiro na Coreia do Sul é muito apertado devido à alta demanda por embarcações comerciais, especialmente navios de transporte de gás.
A HD Hyundai Heavy Industries, a segunda maior, recebeu US$ 20,5 bilhões em pedidos de 181 embarcações até agora este ano, excedendo sua própria meta anual em 52%, disse um porta-voz. Serão necessários cerca de três anos e meio para liquidar sua carteira de pedidos, disse a empresa.
Mais de um quarto desses navios são para transportadores de GLP e amônia, e a empresa busca produtos de valor agregado, como navios de gás ou navios de energia verde, em vez de navios graneleiros ou petroleiros que geram margens menores.
Os maiores navios de transporte de gás e contêineres podem custar significativamente mais de US$ 250 milhões cada um para serem construídos. Em contrapartida, os graneleiros de grande porte custam cerca de US$ 80 milhões, segundo dados da Clarkson. O tempo médio de espera do setor para embarcações de grande porte é o mais alto desde meados e final dos anos 2000.
"Os construtores navais mais especializados da Coreia e do Japão estão preparados para obter melhores lucros, concentrando-se em preencher seus estaleiros com pedidos lucrativos e confiáveis", escreveram os analistas do ING Min Joo Kang e Rico Luman em uma nota. "A construção naval continuará a ser um importante motor de crescimento na Ásia."
Os armadores puderam aumentar seus gastos, já que muitos estão com caixa cheio devido ao crescimento da demanda que começou logo após a pandemia da covid-19. Nos últimos três anos e meio, os ganhos médios diários das embarcações ficaram acima dos níveis registrados entre 2010 e 2019, de acordo com dados da Clarkson.
Crescimento do comércio
Isso se deve, em parte, à demanda robusta e contínua por embarcações, que não deve se reverter tão cedo: o comércio marítimo global deve se expandir tanto em 2025 quanto em 2026, apesar das preocupações com a produção global e a saúde da economia chinesa.
Os desvios do Mar Vermelho e a guerra na Ucrânia também aumentaram as distâncias que os navios estão percorrendo e, por extensão, a demanda por transportadores.
Ao mesmo tempo, os proprietários estão investindo na modernização de uma frota na qual a idade média dos navios é de mais de 17 anos, a mais antiga desde pelo menos 2005, de acordo com dados da Clarkson.
O impulso coincidiu com uma mudança para combustíveis mais limpos, especialmente no transporte de contêineres, área na qual as maiores empresas têm a maior exposição direta aos usuários finais.
“Há um componente de crescimento do mercado subjacente a todos os setores”, disse Niels Rasmussen, analista-chefe de transporte marítimo do grupo comercial Bimco, referindo-se à necessidade de os armadores construírem mais navios à medida que os volumes de comércio aumentam.
“Além disso, a descarbonização é um impulsionador para os navios porta-contêineres e, em no meio de tudo isso, há o fato de que alguns setores tiveram lucros altos recentemente e é hora de contratar navios para a substituição.”
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