Bloomberg — Uma série de fusões e aquisições entre empresas do setor financeiro está desafiando a queda global nas negociações em meio à turbulência do mercado desencadeada pela guerra tarifária do presidente dos EUA, Donald Trump.
Em um período de cinco dias, as empresas de serviços financeiros de Atlanta a Tóquio e Basileia concordaram com fusões e aquisições no valor combinado de cerca de US$ 50 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
A Global Payments, uma empresa que ajuda a processar transações com cartões de crédito, comprou em 17 de abril a rival Worldpay por mais de US$ 24 bilhões em um dos maiores negócios do ano. Ao mesmo tempo, a Global Payments concordou em vender uma de suas unidades por US$ 13,5 bilhões, incluindo dívidas.
Após o fim de semana da Páscoa, a Nomura concordou em comprar os negócios de gestão de ativos públicos do Macquarie Group nos EUA e na Europa por US$ 1,8 bilhão, marcando a aquisição mais significativa da corretora japonesa no exterior desde que comprou os ativos do Lehman Brothers em 2008.
Poucas horas depois, a Helvetia anunciou sua combinação com a Baloise para formar o segundo maior grupo de seguros da Suíça. Isso também marcou um dos maiores negócios no setor financeiro europeu este ano.
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O volume de aquisições voltadas para o setor financeiro até o momento neste mês quase quadruplicou em relação ao mesmo período em 2024, contrariando uma queda geral de 9% nas fusões e aquisições em todos os setores em abril, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. A enxurrada vem na esteira do que tem sido, em grande parte, um período decepcionante para os banqueiros de investimento, cujas esperanças de um 2025 abundante foram frustradas depois que o confronto de Trump com os parceiros comerciais provocou uma venda de ações dos EUA e volatilidade nos rendimentos do Tesouro.
Já foram anunciados US$ 149 bilhões em negócios voltados para o setor financeiro neste ano, tornando-o a segunda área mais movimentada do mundo. Ela fica atrás apenas da tecnologia, onde os números foram impulsionados pela iniciativa de Elon Musk de combinar o antigo Twitter com sua empresa de inteligência artificial xAI.
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“Estamos observando níveis elevados de atividade estratégica”, disse Vincent Bounie, diretor administrativo sênior da Fenchurch Advisory, um banco de investimentos especializado em serviços financeiros. “Bancos, gestores de ativos e seguradoras têm se perguntado como alocar melhor o capital com a queda das taxas e os desafios geopolíticos.”
Os gestores de dinheiro de médio porte estão sendo intensamente pressionados, o que os leva a buscar escala e a desenvolver recursos de mercados privados, disse Bounie, acrescentando que isso é particularmente relevante para os participantes europeus, dado o domínio dos gestores de ativos dos EUA.
Entre alguns dos outros negócios de alto nível anunciados no início do ano estão a KKR comprando a fornecedora de serviços pós-negociação OSTTRA por uma avaliação empresarial de US$ 3,1 bilhões. O Admiral Group anunciou na terça-feira que está vendendo seu negócio de seguros de automóveis nos EUA por um valor não revelado.
Também houve uma série de possíveis acordos na Itália, incluindo a busca do UniCredit pelo Banco BPM e pelo Commerzbank da Alemanha, bem como a oferta do Banca Monte dei Paschi di Siena pelo Mediobanca.
Separadamente, o Banco Santander está explorando opções, incluindo uma possível venda de sua participação de 62% em sua unidade polonesa, uma participação no valor aproximado de US$ 8 bilhões, informou a Bloomberg News no início deste mês.
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Muitos desses negócios relacionados a finanças são uma resposta às “forças estruturais do setor”, incluindo a necessidade “de escala, excesso de capacidade em alguns casos, ou a necessidade de novas capacidades que se mostram difíceis de construir internamente”, disse Christian Edelmann, sócio-gerente para a Europa e chefe global da prática de gestão de patrimônio e ativos da Oliver Wyman.
“Embora o impacto de longo prazo das tarifas ainda seja desconhecido, muitas empresas da FIG veem os eventos atuais principalmente como uma fonte de volatilidade de curto prazo, mas não como uma mudança fundamental em sua direção estratégica.”
Apesar da incerteza, algumas estão se movendo com grande alacridade.
“A velocidade foi fundamental”, disse o CEO da Ageas, Hans De Cuyper, em uma entrevista na semana passada, depois que a seguradora anunciou que estava comprando a Esure Group, do Reino Unido, da Bain Capital por £1,3 bilhão ($1,7 bilhão).
De Cuyper disse que a rápida entrega de uma proposta detalhada de compra da Esure por sua equipe foi essencial para garantir o negócio. A Esure atraiu o interesse de aquisição de uma série de outras seguradoras europeias, incluindo a Allianz e a Sampo Oyj, informou a Bloomberg News.
Os acordos também refletem uma consolidação há muito esperada, de acordo com Dominik Degen, diretor sênior de fusões e aquisições do Boston Consulting Group.
“Muitos bancos tendem a se concentrar mais regionalmente, o que significa que a lógica do negócio é potencialmente menos afetada por tarifas e outros fatores geopolíticos - embora ainda sejam afetados por uma desaceleração econômica”, disse Degen. “Isso, aliado ao fato de que os bancos centrais estão se voltando para a flexibilização, cria uma janela estrategicamente sensata para que transações bem fundamentadas avancem.”
Essas transações fazem parte de uma tendência mais ampla que mostra um “enorme interesse” em parcerias de todos os tipos entre o capital privado e outras instituições financeiras, já que a demanda por ativos de crédito privado continua a crescer, disse Emma Matebalavu, sócia e diretora de mercados financeiros globais do escritório de advocacia londrino Clifford Chance.
“Esperamos ver uma consolidação contínua nos serviços financeiros, especialmente no mercado europeu este ano”, disse ela.
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