Bloomberg — O supermercadista francês Casino Guichard-Perrachon, dono do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) no Brasil, assinou um acordo de restrição (lock-up agreement) com um consórcio de investidores liderado por Daniel Kretinsky e a maioria de seus credores garantidos para avançar com um plano de reestruturação.
A varejista francesa pretende solicitar um procedimento de salvaguarda acelerada ainda neste mês, o que facilitará a aprovação do plano com o apoio de alguns interessados, impondo-o àqueles que discordam, segundo um comunicado divulgado nesta quinta-feira (5).
O acordo de restrição confirma um acordo alcançado em julho com o grupo de investidores de Kretinsky, que prevê uma injeção de capital de € 1,2 bilhão (US$ 1,26 bilhão) e a conversão de todas as dívidas não garantidas do Casino e parte de suas dívidas garantidas em capital. O plano prevê uma redução de € 6,1 bilhões na dívida da empresa.
Até agora, os detentores de títulos não garantidos não assinaram o acordo de restrição, mas têm até 11 de outubro para fazê-lo e receber uma taxa de apoio paga em dinheiro.
As discrepâncias entre a empresa e o comitê de orientação desse grupo de detentores de títulos dizem respeito à quantidade de ações que receberão em troca de sua dívida, à taxa de consentimento e às opções que receberiam.
O acordo foi assinado por credores que detêm 75% do empréstimo de termo B do Casino, principais grupos bancários comerciais e alguns credores que detêm beneficamente 92% das linhas de crédito rotativo, bem como 58% dos detentores de notas garantidas emitidas pela Quatrim, de acordo com o comunicado.
Jean-Charles Naouri, CEO do Casino e, até a conclusão da reestruturação, acionista controlador da empresa, chamou a assinatura do acordo de restrição de “um marco importante” e disse em comunicado que permitirá “a continuação dos empregos e das sedes, bem como o desenvolvimento contínuo de todas as suas marcas”.
A salvaguarda acelerada precisa ser aprovada pelo Tribunal Comercial de Paris, e o acordo ainda precisa de aprovação regulatória e recebimento de um relatório de um especialista independente que confirme a equidade dos termos financeiros para os acionistas do Casino.
Após a conclusão da reestruturação, prevista para o primeiro trimestre de 2024, a Rallye SA perderá o controle do Casino, e o consórcio de Kretinsky assumirá o comando. Eles planejam colocar Philippe Palazzi, ex-executivo da Lactalis e da Metro, como líder.
Segundo Charles Allen, analista de varejo da Bloomberg Intelligence, o acordo “resultará em uma diluição maciça dos acionistas existentes e no consórcio liderado por Daniel Kretinsky assumindo o controle”.
“Há sinais de estabilização nas vendas de supermercados, mas muito mais precisa ser feito para melhorar o fluxo de caixa. As recentes vendas anunciadas para o Intermarché representam 15% da receita francesa do Casino (excluindo o Monoprix). É um grande desafio para um varejista de alimentos encolher seu caminho para o lucro”, afirmou o analista em relatório.
A Casino também informou hoje que as últimas quatro semanas mostraram alguma recuperação no número de clientes e volumes em seus supermercados.
Isso segue a notícia, divulgada nesta semana, da conclusão da venda de 61 lojas da Casino para o Groupement Les Mousquetaires (Intermarché).
A venda de ativos, com base em um valor de empresa de €209 milhões, faz parte de um acordo de venda de lojas maior assinado em maio.
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