Bloomberg — O caixa da Berkshire Hathaway alcançou US$ 325,2 bilhões no terceiro trimestre, um recorde para o conglomerado, enquanto Warren Buffett continuou evitando aquisições significativas e reduziu algumas de suas participações acionárias mais importantes.
A Berkshire reduziu mais uma vez sua participação na Apple, informou a empresa sediada em Omaha, Nebraska, neste sábado (2). Sua participação na fabricante do iPhone foi avaliada em US$ 69,9 bilhões no fim do trimestre, abaixo dos US$ 84,2 bilhões no segundo trimestre, indicando que a Berkshire reduziu sua participação em cerca de 25%.
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Essa movimentação reflete a estratégia cautelosa de Buffett em relação ao mercado atual, além de sua busca por oportunidades de investimento mais atraentes. A Berkshire Hathaway é conhecida por sua diversificação em setores como seguros, ferrovias, energia e manufatura, além de sua carteira de ações.
O recorde de reservas financeiras da Berkshire Hathaway pode ser visto como uma demonstração da capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa e sua postura conservadora em relação a investimentos.
A Berkshire revelou sua participação na Apple pela primeira vez em 2016 e havia gasto US$ 31,1 bilhões pelas 908 milhões de ações da Apple que detinha até o fim de 2021. Buffett disse em maio que a Apple provavelmente continuaria sendo a principal participação da Berkshire, indicando que questões fiscais motivaram a venda.
“Não me importo em aumentar a posição de caixa nas condições atuais”, disse ele na reunião anual de acionistas. “Não acho que Warren Buffett nunca tenha se sentido realmente confortável com tecnologia”, disse Jim Shanahan, analista da Edward Jones.
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Cathy Seifert, analista de pesquisa da CFRA, disse que a participação da Berkshire na Apple “estava começando a se tornar uma porcentagem desproporcional” de seu portfólio geral. “Acho que fazia sentido reduzir um pouco essa exposição”, disse ela.
Essas declarações sugerem que a Berkshire está adotando uma estratégia de diversificação e gerenciamento de riscos, reduzindo sua dependência de uma única ação e aumentando sua liquidez. Além disso, a venda de ações da Apple pode ser uma medida para otimizar a eficiência fiscal do portfólio da Berkshire.
Venda Líquida de Ações
A Berkshire relatou vendas líquidas de ações no valor de US$ 34,6 bilhões nos três meses até setembro. A empresa tem lutado para encontrar maneiras de utilizar seu grande montante de caixa, já que Buffett considera os preços de mercado muito altos para encontrar negócios atraentes.
Na reunião anual, Buffett disse que a Berkshire não está com pressa de gastar dinheiro “a menos que pensemos que estamos fazendo algo com muito pouco risco e que possa nos render muito dinheiro”.
Os rendimentos mais altos sobre os ativos financeiros estabelecem “a barreira um pouco mais alta para outras oportunidades”, disse Shanahan.
O conglomerado também obteve aumento de 100% no rendimento de juros e outros investimentos em seu negócio de seguros, alcançando US$ 3,5 bilhões nos três meses até setembro.
Buffett, de 94 anos, utilizou parte do caixa para recomprar ações da própria Berkshire, embora isso tenha se tornado mais caro recentemente. As ações da Berkshire aumentaram 25% este ano, elevando seu valor de mercado para US$ 974,3 bilhões. Sua capitalização de mercado ultrapassou US$ 1 trilhão pela primeira vez em 28 de agosto.
Neste último trimestre, a Berkshire recusou-se a comprar de volta suas próprias ações pela primeira vez desde que mudou sua política em 2018.
“Acho que os investidores vão ficar desapontados com isso”, disse Seifert.
Lucros operacionais
Os lucros operacionais da Berkshire caíram 6% em relação ao ano anterior, para US$ 10,09 bilhões, devido à queda nos lucros com subscrição de seguros. A empresa também registrou uma perda de US$ 1,1 bilhão com flutuações cambiais no trimestre.
Os lucros com subscrição nas empresas de seguros da Berkshire caíram 69%, para US$ 750 milhões, em comparação com US$ 2,4 bilhões no ano anterior, impulsionados por perdas maiores no Berkshire Hathaway Primary Group. A Berkshire estima que o impacto do furacão Helene em seus lucros neste trimestre foi de US$ 565 milhões. O furacão Milton deve resultar em um impacto pré-imposto de US$ 1,3 bilhão a US$ 1,5 bilhão no quarto trimestre.
Embora os prêmios ganhos tenham crescido no seguro de automóveis GEICO, eles caíram cerca de 5,6% nos negócios de resseguro da Berkshire. Segundo Cathy Seifert, isso pode sinalizar que a Berkshire está adotando uma estratégia de risk-off (estratégia para minimizar riscos) neste trimestre.
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