Bloomberg Línea — A Azzas 2154 (AZZA3) avançou nesta segunda-feira (9) no processo de integração entre Arezzo e Grupo Soma e oficializou o fim de quatro marcas, segundo comunicado ao mercado.
Com a decisão, o portfólio do grupo de moda liderado por Alexandre Birmann passa para 30 marcas.
O negócio entre Arezzo e Soma, anunciado em janeiro deste ano, resultou em uma companhia com estimados R$ 13 bilhões em receita anual.
Alme, Dzarm, Reversa (linha feminina da Reserva) e Simples serão descontinuadas, decidiu a gestão da Azzas 2154, em busca de simplificação do portfólio de marcas e da maximização do retorno aos acionistas.
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Segundo o comunicado, a decisão foi tomada após “processo detalhado, com a ajuda de assessores externos, que levou em consideração fatores como potencial de crescimento, capital alocado, retorno sobre capital empregado e geração de caixa das suas marcas”.
Houve ainda reforço de marca nas verticais criadas com a fusão entre Arezzo e Grupo Soma.
As marcas Brizza e Fábula se tornam categorias de produto de Arezzo e Farm, respectivamente; e as marcas Carol Bassi e Foxton serão transferidas para as unidades de negócio vestuário feminino e masculino, respectivamente.
Essas marcas somadas representam um faturamento bruto de aproximadamente R$ 411 milhões em 12 meses, até setembro. Esse valor é equivalente a quase 3% do faturamento bruto da companhia, e seu Ebitda combinado está próximo do breakeven.
Com essas decisões, a Azzas 2154 disse que espera aumentar a eficiência na gestão das marcas, bem como otimizar a alocação de capital do grupo.
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“Estão sendo avaliadas alternativas estratégicas para as marcas Baw, Paris Texas e Troc, considerando o estágio de maturidade de cada uma”, acrescentou a empresa no comunicado divulgado ao mercado no fim da tarde desta segunda-feira (9), assinado pelo CFO, Rafael Sachete.
A Troc, fundada por Luanna Toniolo, é uma marca de artigos de luxo usados que foi adquirida pela Arezzo no fim de 2020, por meio de seu fundo ZZ Ventures - os valores não foram divulgados.
A Paris Texas é uma marca italiana que teve 65% do capital adquirido pela Arezzo em março de 2023 por 25 milhões de euros - ou cerca de R$ 136 milhões pelo câmbio da época -, como parte do plano de criação de uma plataforma global de calçados de luxo.
Alocação de capital
A Azzas 2154 disse que espera encerrar o processo de otimização do portfólio até 28 de fevereiro de 2025 - e investidores acompanham a evolução da captura de sinergia.
A Azzas 2154 se prepara para apresentar ao mercado resultados financeiros mais impactados pelo ritmo de sinergias capturadas em seus processos nos próximos trimestres.
Até o terceiro trimestre, os números operacionais do grupo ficaram um pouco acima das estimativas do mercado. Analistas consideraram positivo o início do processo de integração.
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“Até agora, a empresa parece estar no caminho certo, fornecendo diligentemente autonomia para cada marca enquanto explora as boas práticas de cada empresa”, escreveram os analistas Luiz Guanais, Gabriel Disselli e Pedro Lima, em relatório divulgado em novembro.
Eles também ressaltaram que fusões e aquisições de varejo nunca são fáceis, principalmente entre grandes players. “Diferentes culturas, sistemas e marcas a serem integradas sempre podem significar que capturar sinergias pode levar mais tempo”, avaliaram.
Na B3, a ação da house of brands acumula uma queda de cerca de 45% neste ano, em linha com a tendência negativa para companhias de varejo, com desempenho “travado” pelo ciclo de alta de juros, pela concorrência com asiáticos e por custos pressionados com o dólar a R$ 6,00.
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