Bloomberg — O maior acionista da companhia aérea brasileira Gol (GOLL4) se aproxima de um acordo para levantar US$ 1,3 bilhão em recursos da empresa de investimentos Castlelake para evitar o risco de inadimplência em seus títulos.
O Abra Group, que também é dono da companhia aérea colombiana Avianca, descreveu a proposta da Castlelake aos seus investidores na semana passada, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto ouvidas pela Bloomberg News, que pediram para não serem identificadas porque não estão autorizadas a falar sobre o assunto.
Segundo o plano, a empresa de investimentos refinanciaria os títulos garantidos da Abra com vencimento em 2028, que poderiam entrar em default depois do pedido de proteção contra credores da Gol no Chapter 11 da justiça dos Estados Unidos em janeiro, disseram as pessoas.
Um representante da Abra disse que os detalhes do plano foram disponibilizados aos detentores de títulos, mas preferiu não fazer mais comentários. Representantes da Castlelake não responderam e-mails com pedido de comentários.
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A Castlelake tem surgido como um dos maiores investidores privados na indústria da aviação.
A empresa se tornou recentemente coproprietária da companhia aérea escandinava SAS, em parceria com a Air France-KLM, após se comprometer com novos financiamentos em seu processo também no Chapter 11, e concedeu um empréstimo para a United Airlines em 2023.
Agora, busca expandir para a América Latina, onde as operadoras têm lutado para se recuperar do choque da covid-19.
A Castlelake se ofereceu para refinanciar os títulos com um prêmio acima do valor nominal com um empréstimo de cinco anos, disseram as pessoas.
As notas são negociadas a 105 centavos por dólar, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
A nova dívida teria juro de pagamento em espécie de até 16% ou um PIK de 8% mais cupom em dinheiro de 6%, disseram as pessoas.
Os detentores de títulos conversíveis da Abra, cujo suporte é essencial para concluir a transação, estão apoiando amplamente o acordo, disseram.
Como parte do refinanciamento, a Castlelake receberia warrants, mas o patrimônio permaneceria intacto. Uma proposta de reestruturação alternativa feita por detentores de títulos garantidos teria garantido a eles uma participação na empresa, disseram as pessoas.
A Abra foi formada em 2022, enquanto a Gol e a Avianca lutavam para retornar ao lucro. Enquanto a Avianca passava por uma processo de falência nos Estados Unidos já em 2020, a Gol entrou com pedido no início deste ano e agora busca US$ 1,5 bilhão em capital novo para pagar seus empréstimos.
O empréstimo preparou os títulos garantidos da Abra, potencialmente desencadeando um default.
A Gol também considera uma fusão com a Azul, sua maior rival no Brasil. O governo aprovou um plano de ajuda para companhias aéreas em dificuldades e debate se deve permitir que a Gol acesse fundos por meio de um parceiro privado.
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