Bloomberg — As ações caíram nos Estados Unidos nesta sexta-feira (15), encerrando a pior semana em mais de dois meses, à medida que o “Trump Trade” perdeu força e os investidores apostaram que o Federal Reserve terá que desacelerar o ritmo de flexibilização da política monetária.
O S&P 500 encerrou fora das mínimas da sessão, com as ações de tecnologia liderando as quedas. O índice de referência já apagou mais da metade dos ganhos do fundo no pico registrado após a eleição presidencial nos EUA.
À medida que a euforia inicial em torno da agenda pró-negócios de Trump começa a desaparecer, os investidores estão se ajustando aos custos de seus planos fiscais e ao potencial deles para reacender a inflação.
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“Isso virá às custas de déficits orçamentários potencialmente maiores, uma dívida potencialmente maior e também há a dimensão da inflação”, disse Charles-Henry Monchau, diretor de investimentos do Banque Syz & Co. “Houve uma realização de que há um preço a pagar por isso.”
Além disso, os investidores veem pouco mais de 50% de chance de um corte de um quarto de ponto no próximo mês, após comentários de Jerome Powell nesta semana indicando que o Fed não estava com pressa para reduzir as taxas e um relatório de sexta-feira sobre as vendas no varejo de outubro que incluiu grandes revisões para cima do mês anterior.
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O S&P 500 caiu 2,1% na semana, e o Nasdaq 100, com forte presença de tecnologia, caiu mais de 3%, ambos registrando a maior queda semanal desde o período encerrado em 6 de setembro.
Na sexta-feira (15) , as ações das sete megacaps conhecidas como “Magnificent Seven” caíram, com exceção da Tesla, de Elon Musk. Amazon, Nvidia e Meta recuaram mais de 3%.
A Applied Materials, maior fabricante americana de equipamentos para fabricação de chips, sofreu sua maior queda mensal depois de divulgar uma previsão de receita decepcionante.
Política monetária
A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, disse na sexta-feira que um corte em dezembro continua na mesa, enfatizando que a decisão do banco central será guiada pelos dados recebidos.
O chefe do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse que, enquanto a inflação continuar caindo em direção à meta de 2% do banco central, as taxas estarão “muito” mais baixas nos próximos 12 a 18 meses. Ele concordou com Powell, observando que os formuladores de políticas não estão com pressa para reduzir os custos de empréstimos.
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“O mercado está caro e acho que o discurso de Powell na noite passada, basicamente dizendo que os funcionários do Fed não precisam se apressar para reduzir as taxas, provavelmente é a principal razão pela qual estamos vendo vendas hoje”, disse John Davi, CEO e CIO da Astoria Advisors, por telefone. “Quanto mais altas as taxas, mais os prêmios de risco de ações inclinam-se a favor dos títulos.”
Os títulos do Tesouro inicialmente foram vendidos após os dados de vendas no varejo, empurrando os rendimentos de 10 anos para 4,5%, o mais alto desde 31 de maio. Isso atraiu compradores, fazendo os rendimentos recuarem para cerca de 4,44%.
Efeito Trump
Enquanto isso, as fabricantes de medicamentos Moderna e Pfizer sofreram pressão nas negociações em Nova York depois que Trump nomeou o negacionista de vacinas Robert F. Kennedy Jr. para um cargo importante de políticas de saúde.
O dólar reduziu os ganhos de dois anos, mas está a caminho de sua sétima alta semanal consecutiva.
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Outra das chamadas “Trump Trades”, a Bitcoin devolveu alguns ganhos nesta semana. Apesar de estar sendo negociada em torno de US$ 91.000 na sexta-feira, isso está abaixo do recorde acima de US$ 93.000 alcançado no início da semana com as esperanças de políticas amigáveis ao cripto pelo novo governo dos EUA.
-- Este artigo foi produzido com a ajuda da Bloomberg Automation.
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