Bloomberg — O Vision Fund da SoftBank Group (SFTBY) registrou seu primeiro lucro em mais de um ano e informou que retomou cautelosamente os investimentos para aproveitar as oportunidades em inteligência artificial e outras tecnologias emergentes.
O Vision Fund alocou US$ 1,6 bilhão no trimestre de junho, após quase interromper os investimentos devido ao desinteresse dos investidores por startups que não geravam lucro. No entanto, isso ainda representa apenas uma fração do ritmo inicial de aportes do fundo.
“Estamos investindo timidamente”, disse o diretor financeiro da SoftBank, Yoshimitsu Goto, durante uma conferência de resultados. “Mas para um investidor, jogar pelo seguro é o mesmo que não fazer o trabalho.”
Sob a liderança do fundador Masayoshi Son, a SoftBank investiu mais de US$ 140 bilhões em startups não lucrativas a partir de 2017, inflando avaliações em todo o mundo antes de serem afetadas pela pandemia de covid-19, a repressão tecnológica da China e os aumentos das taxas de juros do Federal Reserve dos Estados Unidos. No ano passado, o Vision Fund teve um prejuízo recorde de US$ 30 bilhões.
Mas um ano de contenção ajudou a SoftBank a recuperar sua estabilidade financeira. A empresa acumulou um montante em dinheiro de quase ¥ 6 trilhões (US$ 42 bilhões), que Goto acredita ser o maior já alcançado pela empresa.
A relação empréstimo-valor da SoftBank, ou seja, a proporção da dívida líquida em relação ao valor patrimonial de seus ativos, caiu para 8% no final de junho, a mais baixa até então, segundo ele.
A unidade Vision Fund da SoftBank registrou um lucro de ¥ 61 bilhões no trimestre de junho, revertendo a perda de ¥ 2,3 trilhões do ano anterior.
Isso ajudou a SoftBank a relatar um prejuízo líquido menor em todo o grupo, embora a empresa japonesa tenha permanecido em dificuldades com os ganhos prejudicados por perdas contábeis em suas participações na Alibaba Group Holding (BABA), Deutsche Telekom e T-Mobile US.
“Passando para o modo de ofensiva”, dizia um slide em sua apresentação. “Mas do ponto de vista do CFO, gostaria de ver que façamos isso com cuidado”, disse Goto.
Quão agressivamente Son será capaz de buscar novos acordos depende da planejada oferta pública inicial da ARM, da SoftBank.
O designer de chips está buscando levantar até US$ 10 bilhões em uma estreia no mercado já em setembro, com uma avaliação entre US$ 60 bilhões e US$ 70 bilhões. Se bem-sucedida, essa seria a maior estreia tecnológica já registrada, após Alibaba Group Holding e Meta Platforms (META).
Mas a ARM teve dificuldades financeiras no último trimestre. Ela registrou um prejuízo trimestral de ¥ 9,5 bilhões com uma queda de 11% nas vendas em termos de dólar devido à desaceleração nas vendas de smartphones e ao acúmulo de estoques no mercado de eletrônicos. Goto não quis entrar em detalhes sobre a oferta planejada.
“O plano de IPO da ARM está progredindo muito bem”, disse ele. Son entregou as apresentações de resultados a Goto em novembro, pois disse que queria se concentrar na ARM.
O índice Nasdaq 100, um indicador do desempenho das ações de tecnologia, subiu 15% durante o trimestre de junho, encerrando o melhor primeiro semestre de um ano.
A empolgação com a inteligência artificial e a redução das preocupações com taxas de juros mais altas fortaleceram os investimentos da SoftBank em empresas como Grab Holdings, Coupang e Roivant Sciences.
Tomoaki Kawasaki, analista sênior da Iwai Cosmo Securities, disse que o rally nas ações de tecnologia deve beneficiar a SoftBank tanto no IPO da Arm quanto no valor de suas empresas do portfólio.
“Uma vez que a ARM se torne pública, os investidores poderiam apostar em dois fluxos de lucro: um da Arm e outros investimentos relacionados a IA e chips; e outro da expansão dos investimentos do Vision Fund”, disse ele.
A SoftBank reduziu significativamente a equipe na unidade Vision Fund, em parte devido à diminuição dos novos investimentos. A divisão reduziu o número de funcionários em cerca de 30% no último ano fiscal e iniciou outra rodada de demissões este ano, segundo a Bloomberg reportou em junho.
Navneet Govil, membro do comitê executivo dos Vision Funds, confirmou que houve outra rodada de cortes no trimestre de junho, mas não deu detalhes sobre quantos empregos foram eliminados.
“Acreditamos que agora ajustamos adequadamente a organização para as oportunidades de investimento que vemos à frente”, disse Govil na teleconferência de resultados.
A SoftBank gastou uma grande parte dos US$ 166 bilhões levantados em fundos de investimento. No entanto, ela ainda possui mais dinheiro para investir do que a maioria das empresas de capital de risco.
“Temos mais de US$ 8 bilhões em capital disponível no Vision Fund 2 para investir”, disse Govil. “Ao mesmo tempo, o critério para investir é muito alto”.
-- Com a ajuda de Vlad Savov, Edwin Chan e Ritsuko Ando
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