Bloomberg — A construtora Smith Douglas Homes (SDHC) teve um desempenho positivo durante sua estreia na bolsa nesta quinta-feira (11), indicando um impulso muito necessário ao mercado de ofertas públicas iniciais (IPO, na sigla em inglês), após um dos piores anos para as bolsas de valores dos Estados Unidos desde a crise financeira de 2008.
A entrada da construtora de residências sediada na Geórgia na bolsa marca o primeiro grande IPO do ano nos EUA, enquanto Wall Street aguarda a abertura de capital de uma fila de nomes conhecidos e investidores estão ansiosos por uma oportunidade de saída. As ações da empresa subiram até 17% depois que a empresa precificou a IPO de quase US$ 162 milhões no topo de sua faixa divulgada.
Banqueiros e investidores esperam uma recuperação dos IPOs em 2024 após a escassez de ofertas. O ano de 2023 foi o mais fraco para aberturas de capital em mais de uma década.
A fabricante de raquetes de tênis Wilson, a Amer Sports, e a BrightSpring Health Services, que tem a KKR entre os sócios, também entraram na fila para ofertas públicas após apresentarem seus documentos neste mês.
“Se uma empresa que vale entre de US$ 1 bilhão a US$ 5 bilhões tiver uma oferta bem-sucedida e se sair bem no mercado secundário, isso seria ótimo para o mercado de IPOs mais convencional”, disse David DiPietro, chefe de private equity da T. Rowe Price. IPOs bem-sucedidas de cinco ou seis empresas de médio porte ajudariam a definir o tom para este ano, afirmou DiPietro.
As ações da Smith Douglas Homes, sediada em Woodstock, Geórgia, abriram a US$ 23,50 após serem vendidas por US$ 21 no IPO. As ações subiram 14% para US$ 24 durante o pregão em Nova York, conferindo à empresa um valor de mercado superior a US$ 1,2 bilhão.
A empresa, que continuará sendo controlada por sua família fundadora, registrou receita de quase US$ 595 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro, de acordo com o seu prospecto.
Nova janela para IPOs
A estreia pode ser um sinal de boas-vindas para outras empresas que aguardam uma janela para o mercado de IPO. A fila de estreantes em potencial inclui empresas como Reddit, Syngenta e CVC Capital Partners - muitas dos quais têm sido alvo de rumores para listagens públicas desde 2021.
A oferta de quase US$ 162 milhões da Smith Douglas Homes teria sido uma das 35 maiores em 2023, um ano que viu apenas US$ 26 bilhões levantados em IPOs dos EUA. As poucas ofertas nos últimos meses do ano foram mistas, não conseguindo gerar um fluxo constante de novos entrantes.
A oferta foi liderada por JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), RBC Capital Markets e Wells Fargo (WFC). As ações da empresa são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York com o símbolo SDHC.
Outras empresas que consideraram uma listagem nos últimos anos agora pensam em dar esse passo este ano, incluindo a emissora de stablecoin Circle Internet Financial, que afirmou ter apresentado planos confidenciais para um IPO.
A Shein e a General Atlantic estão entre as empresas que se preparam para um IPO ainda este ano, conforme relatado pela Bloomberg News.
Com o índice S&P 500 a apenas 1% de uma máxima recorde, à medida que os investidores apostam que o Federal Reserve cortará as taxas de juros, os fundamentos para o retorno das IPOs têm se consolidado.
No entanto, isso não significa que os gestores de recursos comprarão qualquer empresa depois de terem sido prejudicados em 2020 e 2021.
“Os investidores serão bastante seletivos e precisarão de um caso muito sólido para projeções futuras”, disse DiPietro. “Em um mercado bom, você pensa que tudo será um caso positivo, mas ainda não voltamos a um ponto em que as pessoas assumirão qualquer coisa.”
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