Bloomberg — Os mercados financeiros globais, já abalados pelas taxas de juros elevadas, agora enfrentam uma nova dose de incerteza geopolítica após o ataque surpresa do Hamas a Israel no sábado (7).
O ataque e a subsequente declaração de guerra de Israel correm o risco de perturbar os mercados nesta segunda-feira (9), com os investidores observando a reação do preço do petróleo como um indicador, embora os traders não estejam antecipando um aumento excessivo.
O sentimento em relação às ações também pode ser afetado. Os traders de títulos precisarão determinar rapidamente se o conflito é motivo para buscar a segurança do dólar, evitando dívidas de maior rendimento, ou temer mais um surto de inflação.
As consequências nos mercados provavelmente serão determinadas pelo fato de o conflito se espalhar para o restante da região do Oriente Médio. O Irã é tanto um grande produtor de petróleo quanto um apoiador do Hamas.
“As crises geopolíticas no Oriente Médio geralmente fizeram com que os preços do petróleo subissem e os preços das ações caíssem”, disse Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research. “Muito dependerá se a crise se transformará em mais um surto de curto prazo ou em algo muito maior, como uma guerra entre Israel e o Irã.”
Confira a seguir a avaliação de investidores, economistas, traders e estrategistas sobre os impactos do conflito no Oriente Médio nos mercados:
Gonzalo Lardies, gestor sênior de ações no Andbank
“Isso adicionará mais incerteza aos mercados, com a inflação e o crescimento recuando e o risco geopolítico ficando sob o holofote. Poderíamos esperar um aumento na volatilidade, com papéis de renda fixa de curto prazo se tornando novamente um refúgio seguro, enquanto os setores cíclicos estarão em destaque.”
Guillermo Santos, head de stratégia na iCapital
“Deixando o lado humano no canto, as consequências de tudo isso não devem ser especialmente negativas para os mercados financeiros, desde que a estabilidade da região e a expansão violenta do Irã no campo da segurança não compliquem ainda mais o conflito e ele se limite a palestinos e israelenses.”
“É evidente que qualquer extensão disso para países produtores de petróleo, com a Arábia Saudita na liderança, poderia tornar o preço do petróleo mais caro com efeitos inflacionários negativos para o Ocidente e significaria taxas mais altas por mais tempo e quedas nos mercados de ações se o que foi mencionado acima causasse uma recessão.”
Richard Flax, economista-chefe na Moneyfarm
“O conflito tem o potencial de prejudicar o sentimento amplo do mercado, mas não é certo. Acreditamos que muito dependerá se o conflito for contido ou se ganhar escala – por exemplo, na fronteira norte de Israel – e isso poderia gerar preocupações adicionais sobre commodities, especialmente o petróleo. O preço do petróleo tem sido bastante volátil nas últimas semanas e outro aumento poderia se refletir nos preços ao consumidor nos próximos meses.”
Anthi Tsouvali, estrategista na State Street Global Markets
“O momento do conflito não poderia ter sido pior, dadas as negociações entre a Arábia Saudita e Israel. Um conflito no Oriente Médio tem implicações óbvias nos preços do petróleo. Os mercados se preocuparão com preços de energia mais altos e, como já estamos em um ambiente de aversão ao risco, isso poderia pressionar os mercados de ações para baixo.
No entanto, dado o estágio atual do ciclo econômico e a demanda global já em desaceleração, o impacto do conflito não seria tão grave quanto na crise energética anterior em 1973, já que poderíamos potencialmente ver mais capacidade da Arábia Saudita entrando no mercado, se necessário, para atender à demanda.
Os mercados de ações deveriam compreender isso em termos de reprecificação de ativos de risco, mas o sentimento tem potencial para permanecer reprimido por mais tempo, à medida que a narrativa do mercado se desloca de um ‘pouso suave’ para uma situação de preços mais altos por mais tempo – e a longo prazo, isso seria ruim para os mercados de ações.”
George Lagarias, economista-chefe na Mazars
“O maior risco para a economia global é a possibilidade de uma terceira onda de inflação, justamente quando a atual está se esgotando. O aumento das tensões no Oriente Médio poderia elevar os preços de energia e minar os esforços dos bancos centrais para controlar a inflação. O status quo geopolítico tem se tornado cada vez mais desequilibrado nos últimos anos, portanto, os resultados desta nova crise podem ser mais indefinidos do que os mercados desejariam acreditar.”
Thomas Hayes, presidente do conselho da Great Hill Capital
“No curto prazo, podemos ver um pouco de volatilidade. Mas qando você analisa empresa por empresa para ver se um conflito regional afetará seu poder de lucro, na maioria dos casos a resposta é não. É uma circunstância infeliz, mas terá pouco ou nenhum impacto na geração de lucro agregada.”
Mansoor Mohi-uddin, economista-chefe do Bank of Singapore
“Os mercados financeiros ficarão preocupados com o risco de preços mais altos do petróleo elevando os rendimentos dos títulos do governo dos EUA. Se o conflito se alastrar pela região, o fornecimento de petróleo pode ser ameaçado.
Qualquer tentativa de distensão entre Israel e Arábia Saudita e o potencial aumento na produção de petróleo da Arábia Saudita não será possível para nenhum dos dois países se Israel e os palestinos estiverem em conflito.
Se o Irã for percebido como tendo instigado as hostilidades em Gaza e no sul de Israel, então os EUA provavelmente apertarão as sanções existentes às exportações de petróleo do Irã. Todos esses fatores provavelmente elevariam os preços do petróleo no curto prazo e, portanto, aumentariam os temores de inflação globalmente.”
Andrea Tueni, head de sales trading da Saxo Banque
“Não espero um grande impacto nos mercados europeus ou americanos. Os riscos geopolíticos são, é claro, importantes, dependendo de como evoluem. Os mercados de ações locais reagiram a isso no domingo, mas não espero o mesmo impacto na segunda (9).
A única classe de ativos em que se pode esperar uma possível reação é o petróleo, mas não vejo um grande aumento nos preços, dado que não há impacto no fornecimento no momento. Não se pode comparar a situação do petróleo com a de 1973.
Se o conflito tomar outra dimensão, como se Israel atacar diretamente a infraestrutura iraniana, por exemplo, será uma história completamente diferente, mas no momento é cedo demais.”
-- Com a colaboração de Eddie van der Walt, Isabelle Lee, Katie Greifeld e Julien Ponthus.
Veja mais em bloomberg.com
Leia também
Para o petróleo, conflito em Israel não é ‘reprise’ de 1973, mas ainda pode ser ruim
Israel incorpora silenciosamente sistemas de IA em operações militares
©2023 Bloomberg L.P.
