Bloomberg — A KKR & Co. assinou um memorando de entendimento com o governo da Itália para incluir o governo em sua oferta de 23 bilhões de euros (US$ 25,3 bilhões) pela rede da Telecom Italia, enquanto as autoridades pressionam para manter alguma supervisão sobre um ativo que considera estratégico. As ações da companhia deram um salto.
A empresa de private equity dos EUA assinou um acordo preliminar com o Ministério da Economia que poderia dar ao Tesouro da Itália até 20% da rede do antigo monopólio telefônico, de acordo com um comunicado do ministério. O anúncio marca a segunda grande ação da primeira ministra Giorgia Meloni, depois de impor um imposto inesperado sobre os bancos no início desta semana.
Os termos da oferta da Telecom Italia “preveem um papel decisivo para o governo na definição das escolhas estratégicas”, disse o Ministério da Economia.
Em junho, a Telecom Italia iniciou conversas exclusivas com a KKR para a venda da rede em uma tentativa de reduzir sua dívida. A empresa norte-americana avaliou a rede, ou grade, em até €23 bilhões (US$25,3 bilhões), incluindo alguns pagamentos adicionais, disseram as fontes na época.
A primeira-ministra Giorgia Meloni sinalizou que considera a rede da Telecom Italia um ativo estratégico que deve manter um grau de supervisão pública. O governo da Itália tem o direito de vetar negócios que envolvam ativos estratégicos, e o desejo de Roma de proteger os 40.000 funcionários da empresa significa que qualquer oferta sem o apoio do Estado enfrentaria obstáculos significativos.
Ainda assim, um acordo definitivo não está garantido. O maior acionista da Telecom Italia, o conglomerado de mídia francês Vivendi SE, tem dito repetidamente que avalia a rede em cerca de 30 bilhões de euros e ainda pode tentar interromper o processo de venda da rede convocando uma reunião extraordinária de acionistas, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.
A Telecom Italia, um antigo monopólio, enfrenta uma combinação complexa de altos custos trabalhistas e a necessidade de investimentos cada vez maiores para modernizar sua infraestrutura de rede. A separação da rede tem sido debatida no setor e na política italianos há mais de uma década, com detalhes e linhas gerais do acordo mudando continuamente.
A oferta da KKR foi superior à proposta concorrente do banco estatal italiano Cassa Depositi e Prestiti SpA e da Macquarie Asset Management. A venda da rede, o ativo mais valioso da empresa, seria um acordo transformador para a Telecom Italia e marcaria o primeiro movimento desse tipo para qualquer operadora europeia.
A Itália poderá acabar adquirindo uma participação de 35% na rede, conforme relatado pelo jornal italiano La Repubblica no início deste mês.
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