Bloomberg — A posição dos investidores em ações se tornou tão pessimista que acionou um “sinal de compra contrária” em um indicador personalizado do Bank of America (BAC), esperando alta dos papéis no curto prazo, segundo o estrategista Michael Hartnett.
A leitura do indicador do BofA caiu para 1,9 em 18 de outubro, de 2,2 na semana anterior, impulsionada por saídas de fundos de dívida de mercados emergentes, títulos de alto rendimento e ações globais, bem como um aumento na alocação de caixa, disse Hartnett. Uma queda abaixo de 2 é vista como um sinal “contrário” a uma recuperação a curto prazo.
Nos três meses após ocorrências semelhantes desde 2002, as ações dos Estados Unidos registraram um ganho médio de 5,4% e as ações globais um avanço de 7,6%, escreveu o estrategista em uma nota datada de 19 de outubro.
“Os investidores estão suficientemente pessimistas” para que o S&P 500 se mantenha acima dos 4.200 pontos e o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos encontre um teto em 5% nas próximas três a quatro semanas, disse Hartnett. “Dito de outra forma, se o índice não conseguir se manter em 4.200 com esse nível de pessimismo, pode haver riscos iminentes de um evento de crédito ou desaceleração”, acrescentou.
Hartnett manteve uma postura em geral pessimista neste ano, mesmo com a alta das ações na primeira metade.
O índice de referência S&P 500 fechou na quinta-feira em 4.278 pontos, cerca de 1,9% acima de 4.200, o que também está próximo da média móvel de 200 dias do índice. Isso é considerado um nível de suporte técnico chave usado pelos traders para avaliar se a tendência de longo prazo está subindo ou descendo.
As ações dos EUA estão acompanhando um terceiro mês seguido de quedas em outubro, depois que os rendimentos dos títulos subiram devido às preocupações de que os bancos centrais permanecerão mais “hawkish” por mais tempo. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos chegou perto de 5% na quinta-feira, antes de recuar quando o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que o banco central está inclinado a manter as taxas de juros estáveis em sua próxima reunião.
A pesquisa de gestores de fundos do Bank of America nesta semana mostrou os investidores buscando dinheiro, já que esperam um enfraquecimento do crescimento econômico.
Mas na semana até 18 de outubro, os fundos do mercado monetário tiveram a maior saída registrada, no valor de US$ 108,9 bilhões, de acordo com a nota de Hartnett, citando dados da EPFR Global. Os fundos de ações globais tiveram resgates de US$ 5,2 bilhões, enquanto US$ 2,1 bilhões foram para fundos de títulos.
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