Bloomberg — O HSBC Holdings anunciou um novo programa de recompra de ações e deu a entender a possibilidade de mais retornos para os investidores, apesar de ter anunciado lucros para o terceiro trimestre que não atenderam às expectativas do mercado.
O banco com sede em Londres disse que em breve começaria a recomprar um adicional de US$ 3 bilhões de suas ações, elevando o total de recompras de ações no ano para US$ 7 bilhões. O CEO do HSBC, Noel Quinn, sugeriu que pode haver mais por vir.
“Temos uma geração de capital muito forte no momento”, disse Quinn, em uma entrevista na segunda-feira à Bloomberg Television. “Estamos em uma boa posição para recompensar nossos acionistas por sua paciência e lealdade ao longo dos últimos anos.”
O lucro antes dos impostos de US$ 7,7 bilhões nos três meses até setembro ficou abaixo dos US$ 8,1 bilhões estimados pelos analistas. Quinn disse que isso se deveu, em parte, a um encargo de US$ 600 milhões relacionado à sua estratégia de hedge, que beneficiaria o banco nos trimestres seguintes.
As despesas operacionais aumentaram 2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso se deveu, em parte, a um aumento planejado no pagamento por desempenho para alguns funcionários, bem como ao impacto de gastos mais elevados com tecnologia. O HSBC disse que agora espera um crescimento de custos de cerca de 4% para 2023, acima de sua meta anterior de cerca de 3%.
As ações do HSBC operavam com poucas alterações às 15h31 em Hong Kong.
O banco britânico, que gera a maior parte de sua receita na Ásia, vem empregando mais recursos na região para explorar mercados de crescimento mais rápido e observou um “bom desempenho de patrimônio”, particularmente em Hong Kong, disse. O HSBC concordou em comprar o portfólio de gestão de patrimônio de varejo do Citigroup na China continental este mês, acrescentando cerca de US$ 3,6 bilhões em ativos e depósitos de clientes de patrimônio em 11 grandes cidades.
No entanto, o crescimento acelerado na China e um colapso imobiliário que se desdobra representam um desafio para muitas empresas que buscam se expandir na segunda maior economia do mundo. A provisão para perdas com empréstimos do banco foi de US$ 1,1 bilhão no trimestre, sendo que metade desse valor está vinculada ao setor imobiliário comercial da China.
Quinn disse que o mercado imobiliário chinês passou por uma “enorme correção de política”, mas acrescentou que os preços chegaram a um ponto baixo.
“Acho que estamos no fundo do poço do mercado, mas levará um bom tempo para que esse mercado se recupere e ganhe impulso”, disse ele na Bloomberg Television. “Não espero uma reversão maciça nesse setor nos próximos 12 meses ou mais, mas espero que haja uma melhora gradual em relação ao ponto em que estamos.”
O credor manteve uma meta de crescimento de meados da década em seu retorno sobre o patrimônio líquido tangível, enquanto espera uma receita líquida de juros de mais de US$ 35 bilhões este ano. Sua perspectiva para as perdas de crédito esperadas também não foi alterada.
Em todos os negócios do HSBC houve um quadro misto. Em sua unidade de patrimônio e banco pessoal, o credor disse que um aumento de US$ 2 bilhões nos empréstimos a clientes foi impulsionado pelo crescimento das hipotecas em Hong Kong e no Reino Unido, compensado pela desalavancagem em seu braço de banco privado.
No setor bancário comercial, viu-se uma queda na demanda de empréstimos entre seus clientes, o que levou a uma redução de 5% em relação ao ano anterior. No entanto, em sua divisão de bancos e mercados globais, que atende aos maiores clientes corporativos do HSBC, o banco disse que a menor atividade na Ásia foi compensada pela maior demanda por empréstimos na Europa.
As receitas do setor bancário e de mercados globais aumentaram 2%, chegando a US$ 3,9 bilhões. Um ponto particularmente positivo para o negócio foram os mercados de dívida globais e as unidades de financiamento de títulos, que registraram aumentos anuais de dois dígitos em suas receitas, o que ajudou a anular o impacto da queda nos ganhos com câmbio e ações.
O que diz a Bloomberg Intelligence
As recompras adicionais de ações do HSBC, de até US$ 3 bilhões, elevam o total deste ano para US$ 7 bilhões e, embora o lucro antes dos impostos do 3T23 não tenha atingido o consenso em cerca de 5%, o anúncio sustenta uma forte lucratividade de médio prazo, com a reiteração da orientação de retorno sobre o patrimônio líquido tangível para 2023-24 em meados da década. Até US$ 200 milhões de provisões para perdas com empréstimos imobiliários na China não devem prejudicar a meta de 40 pontos-base de custo de risco em 2023. O aumento (100 pontos-base) da orientação de crescimento de custos para 4% é impulsionado por maiores gastos com tecnologia, com uma meta de receita líquida de juros de mais de US$ 35 bilhões que ainda nos parece conservadora. -- Tomasz Noetzel, analista de BI
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