Bloomberg — A maioria das ações asiáticas indicava um início de segunda-feira em queda, enquanto investidores avaliam as expectativas de flexibilização do Federal Reserve e o custo das políticas fiscais e comerciais propostas pelo presidente eleito Donald Trump.
Os futuros de ações na Austrália, Japão e China continental apontavam para perdas, enquanto os contratos em Hong Kong subiram. As ações dos EUA caíram 1,3% na sexta-feira, apagando mais da metade dos ganhos após a eleição nos Estados Unidos.
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Um início suave nas negociações corre o risco de estender a onda vendedora global da semana passada, já que os investidores avaliam a perspectiva das tarifas e cortes de impostos de Trump, que podem reacender a inflação em uma economia já robusta dos EUA.
Estão surgindo opiniões de que o Fed pode interromper seu ciclo de flexibilização em 2025, e as chances de um corte na taxa de juros no próximo mês são vistas agora como mais incertas.
“Outro corte do Fed ainda é provável em dezembro, mas agora é uma decisão difícil”, escreveu Shane Oliver, economista-chefe da AMP em Sydney, em uma nota aos clientes. “É provável que haja um ritmo mais lento de flexibilização no ano que vem, especialmente considerando que as políticas de Trump com relação a tarifas e mais cortes de impostos oferecem algumas ameaças de alta à inflação em uma visão de um a três anos.”
O dólar permaneceu estável em relação a outras moedas mais importantes no início do pregão, depois de subir 1,4% na semana passada, o sétimo ganho semanal consecutivo, uma vez que os rendimentos do Tesouro subiram com as expectativas reduzidas em relação à política de juros do Fed.
Os movimentos, juntamente com as preocupações sobre o crescimento chinês, afetaram diversos ativos, desde o dólar australiano até os títulos de mercados emergentes. As ações asiáticas caíram 3,9% na semana passada, a pior queda em cerca de seis meses.
Na Ásia, na segunda-feira, os investidores estarão atentos a um discurso e a uma coletiva de imprensa do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, em busca de indicações sobre a próxima decisão de política monetária do banco central, depois que as autoridades levantaram preocupações sobre o rápido enfraquecimento do iene.
Os mercados precificam cerca de 14 pontos-base de aumentos na taxa em dezembro, de acordo com dados de contratos futuros compilados pela Bloomberg, antes dos dados de inflação desta semana.
“A coletiva de imprensa de Ueda deve ser o maior foco desta semana para avaliar o momento do próximo aumento da taxa do BOJ”, escreveram os estrategistas do Barclays liderados por Themistoklis Fiotakis em uma nota aos clientes.
“O USD/JPY pode permanecer sob pressão de alta no curto prazo devido às negociações de Trump e do iene, mas provavelmente subirá mais lentamente à medida que se aproxima de 160, devido às preocupações com a intervenção cambial e ao posicionamento para aumentos mais rápidos das taxas.”
Nesta semana, espera-se que os bancos da China mantenham inalteradas as taxas básicas de juros de seus empréstimos, após um corte em outubro. O Banco da Indonésia tomará uma decisão de política monetária com a rupia se aproximando de 16.000 por dólar na sexta-feira, um nível psicológico importante para um banco central focado na estabilidade da moeda.
As leituras de inflação do Reino Unido e da zona do euro serão divulgadas, o que ajudará a avaliar as perspectivas para as políticas do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu, e uma série de autoridades dos respectivos bancos centrais também deverá se pronunciar.
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Embora as expectativas de um número explosivo pareçam baixas, “os traders de opções veem um risco maior de que o preço das ações suba com a divulgação dos lucros”, disse Chris Weston, chefe de research do Pepperstone Group em Melbourne.
“O guidance sugere que a demanda por GPUs é incrivelmente forte, portanto, pode-se entender por que os traders de opções estão posicionados para uma alta de curto prazo.”
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