Bloomberg Línea — Investidores nesta quarta-feira (12) monitoram de perto a divulgação das taxas de juros dos Estados Unidos pelo Federal Reserve (Fed), às 15h, no horário de Brasília, além do comunicado junto com a decisão.
Mais cedo, um dado importante nos EUA que será conhecido é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) de maio, que deve mostrar o estágio do processo de redução da inflação no país.
Na França, o presidente Emmanuel Macron disse que não renunciará mesmo se seu partido tiver um resultado desfavorável na eleição parlamentar antecipada marcada para o final do mês.
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Na China, os preços ao consumidor subiram menos do que o esperado em maio, e os de fábrica caíram pelo 20º mês consecutivo, alimentando preocupações sobre a demanda persistentemente fraca.
O índice de preços ao consumidor subiu 0,3% em relação ao ano anterior, informou o Escritório Nacional de Estatísticas nesta quarta-feira, mantendo-se acima de zero pelo quarto mês consecutivo e abaixo de uma previsão mediana de 0,4% em uma pesquisa da Bloomberg com economistas. Os preços de fábrica prolongaram uma sequência de deflação que começou no final de 2022.
Confira a seguir cinco destaques desta quarta-feira (12):
1. Juros nos EUA
As autoridades do Federal Reserve podem não estar prontas para finalizar as projeções muito aguardadas para as taxas de juros - o chamado “Dot Plot”- até a publicação de um relatório crucial sobre os preços ao consumidor (o CPI de maio) no último dia de sua reunião de política monetária de dois dias.
Os dados considerados decepcionantes de inflação desde que as projeções foram atualizadas pela última vez em março devem levar a uma redução no número de cortes de taxa previstos para este ano. Mas a leitura do índice de preços ao consumidor de maio provavelmente ajudará a determinar quantas reduções serão retiradas do “Dot Plot” do banco central, que mostra o caminho esperado das taxas.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que define a política monetária, deve manter sua taxa básica estável pela sétima reunião consecutiva, segundo consenso amplamente disseminado no mercado, enquanto aguarda mais evidências de que a inflação continua em direção à meta de 2%.
Os participantes do FOMC são “incentivados a atualizar” suas projeções quando dados importantes são divulgados durante as reuniões de política de dois dias, disse Powell em dezembro. Até “talvez o final da manhã” do último dia da reunião, “é aceitável atualizar”, e na reunião de dezembro, “algumas pessoas atualizaram suas previsões” para incorporar novos dados de inflação, afirmou.
Uma pluralidade de 41% dos economistas espera que a projeção mediana da taxa sinalize dois cortes em 2024, enquanto 41% esperam que mostre apenas um ou nenhum corte, de acordo com uma pesquisa da Bloomberg. Alguns integrantes do FOMC também poderiam apontar uma expectativa mais alta para os níveis apropriados de taxa no longo prazo, refletindo a visão de que a política restritiva tem parecido menos eficaz em desacelerar a economia recentemente do que em ciclos passados.
2. Eleições na França
O presidente francês Emmanuel Macron disse que não renunciará se seu partido tiver um resultado desfavorável em uma eleição parlamentar antecipada marcada para o fim do mês. “Vou acabar com esse falso relato,” disse o líder francês em uma conferência de imprensa ao apresentar um programa de campanha montado às pressas. “É um absurdo.”
Macron disse que nomeará um primeiro-ministro conforme a constituição exige após a eleição, mas isso não significa entregar o controle à extrema-direita.
As pesquisas mostram que o partido Reunião Nacional, de Marine Le Pen, tem vantagem substancial na primeira rodada de votação em 30 de junho. No entanto o sistema de duas rodadas na França permite que partidos rivais se unam para bloquear o caminho da extrema-direita na segunda votação em 7 de julho.
A decisão surpresa do presidente de 46 anos de dissolver a Assembleia Nacional após seu partido sofrer uma derrota esmagadora para Le Pen nas eleições europeias mergulhou o país em incerteza política.
Os títulos do governo francês permaneceram inalterados após o anúncio, com o rendimento de 10 anos estável em 3,23%. A taxa subiu mais de 10 pontos-base esta semana, já que o chamado de Macron para uma votação antecipada abalou a confiança dos investidores. O índice CAC 40 da França subiu perto de 0,40% às 12h20 de Paris, mantendo os ganhos antes de Macron começar a falar.
3. Mercados
As ações europeias se recuperam após dois dias de agitação política na França, com os traders se posicionando para a potencial perturbação dos dados de inflação dos EUA em maio, que serão divulgados poucas horas antes da decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve.
Os bancos lideraram um avanço de 0,4% no Stoxx 600, após três sessões de perdas. O euro manteve-se estável. Os títulos do Tesouro dos EUA subiram ligeiramente após uma venda de US$ 39 bilhões, enquanto os títulos franceses de 10 anos permaneceram praticamente inalterados após quatro dias de perdas.
A volatilidade nos ativos europeus parece estar diminuindo após os investidores serem pegos de surpresa pelos avanços da extrema-direita francesa nas eleições do Parlamento Europeu no fim de semana. No entanto a calma pode ser de curta duração, com uma dupla ameaça dos dados do CPI dos EUA e das previsões de taxa do Fed.
Na Ásia, o índice de referência de Hong Kong fechou em queda de mais de 1%. Os ganhos de preços ao consumidor da China mantiveram-se acima de zero em maio, enquanto os preços de fábrica permaneceram presos na deflação, alimentando preocupações sobre a demanda persistentemente fraca.
4. Manchetes dos principais jornais
Estado de S. Paulo: ‘Exército do WhatsApp’ do Instituto Lula mantém política de disseminação de mensagens pró-governo
Folha de S. Paulo: Dez anos depois, obras prometidas para a Copa do Mundo seguem incompletas
Valor Econômico: Suzano compra 15% da austríaca Lenzing por R$ 1,3 bi e entra no setor têxtil
O Globo: Para cortar gastos, equipe econômica avalia mudar benefícios temporários, como auxílio-doença
5. Agenda
Brasil:
- 9h: Crescimento do Setor de Serviços
- 14h30: Fluxo Cambial Estrangeiro
Estados Unidos:
- 9h30: CPI de maio
- 11h30: Estoques de Petróleo Bruto
- 15h: Balanço orçamentário federal
- 15h: Projeção de taxa de juros (”Dot Plot”) do Fed
- 15h: Projeções econômicas do FOMC
- 15h: Declaração do FOMC
- 15h: Taxa-alvo de juros dos Fed funds
- 15h30: Entrevista coletiva de Jerome Powell
Zona do Euro:
- 10h: Discurso de Luis de Guindos, do BCE
- 10h45: Discurso de Elizabeth McCaul, membro do BCE
- 11h: Discurso de Anneli Tuominen, membro do Conselho Fiscal do BCE
Japão:
- 20h50: Índice BSI de Confiança dos Grandes Fabricantes
-- Com informações da Bloomberg News.