Bloomberg — O experiente gestor de fundos Shuhei Abe, após se reunir com Warren Buffett em Tóquio no início deste ano e compartilhar pensamentos semelhantes sobre o value investing no Japão, busca transformar suas ideias com um fundo dedicado a se envolver e a investir em empresas do país bem administradas, mas subvalorizadas. Ele pretende atrair cerca de US$ 1 bilhão de investidores institucionais globais nos próximos três meses e US$ 2 bilhões até 2024 para o “Sparx Owners’ Commitment Fund”.
Com mais de três décadas de experiência em investimentos no Japão, Abe, de 69 anos, afirmou em uma entrevista: “Agora estou mais sofisticado. Entendo o que investidores como Warren Buffett pensam, o que é o valor que devemos descobrir, e o ambiente macroeconômico do Japão está agora favorável a investidores como nós”.
Abe disse acreditar que os recentes investimentos de destaque de Buffett no Japão são um sinal de que o país está em um momento de virada. Políticas regulatórias estão forçando as empresas a aumentar o valor para os acionistas, e o retorno da inflação significa que elas não podem mais recorrer às práticas antigas de conter os salários e o investimento para aumentar os lucros, segundo Abe.
Ele observou que investidores dos Estados Unidos e da Europa estão interessados em construir posições no Japão pela primeira vez, e ele está oferecendo seu fundo denominado em dólares como uma porta de entrada. No entanto, com menos de US$ 100 milhões em compromissos até o momento, o fundo tem um longo caminho a percorrer.
O novo fundo da Sparx adotará uma estratégia de diálogo e consenso com empresas sobre como aumentar o valor — um estilo mais palatável no Japão do que as batalhas públicas que os ativistas costumam travar. Essa estratégia foi pioneira na empresa listada em Tóquio nos anos 2000, quando seu primeiro engagement fund atraiu mais de US$ 3 bilhões de investidores globais, incluindo o CalPERS.
Abe está otimista, tendo recebido mais visitantes estrangeiros investidores no último ano do que em qualquer período da década anterior. Executivos de alguns dos maiores fundos de private equity dos EUA, bem como fundos soberanos da Europa e do Oriente Médio, se aproximaram dele para entender melhor o Japão.
O maior desafio para o fundo mais recente, de acordo com Abe, é que os investidores precisam ser pacientes. Ele vê o momento atual como o início de uma tendência que pode durar no Japão nos próximos 10 a 15 anos. “Investidores inteligentes no exterior começaram a perceber e identificar o Japão como o próximo lugar para estar”, disse ele. “Desta vez, estamos entrando em uma nova era.”
- Com a ajuda de Nao Sano.
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