Bloomberg — Enquanto o Irã e os Estados Unidos fazem aproximações diplomáticas cautelosas, o retorno ao seu acordo nuclear expirado permanece uma perspectiva distante. Mas para os mercados mundiais de petróleo, um pacto já está entrando em vigor.
Meses de diplomacia secreta entre as duas nações renderam progresso em trocas de prisioneiros, desbloqueio de ativos congelados e possivelmente até mesmo o enriquecimento de urânio pelo Irã. Também parece ter sido produzido um acordo informal sobre o fluxo de petróleo.
Funcionários dos EUA admitem em particular que eles relaxaram gradualmente algumas das medidas de aplicação de sanções às vendas de petróleo iraniano. Teerã restaurou a produção para o nível mais alto desde a proibição imposta há cinco anos e está enviando sua maior quantidade de petróleo bruto para a China em uma década. Oficiais iranianos estão confiantes de que em breve aumentarão ainda mais a produção.
A inundação de oferta está ajudando a moderar os preços do petróleo, que caíram abaixo de US$ 85 o barril em Londres nesta semana, oferecendo alívio aos consumidores e aos bancos centrais após anos de inflação desenfreada. Manter o custo da gasolina - agora perto de US$ 4 o galão - sob controle também pode ajudar na campanha de reeleição do presidente Joe Biden em 2024.
“É o jogo tradicional da diplomacia energética: fazer acordos para obter barris adicionais”, disse Helima Croft, chefe de estratégia global de commodities da RBC Capital Markets LLC em Nova York. “Os interesses econômicos dos EUA e do Irã estão alinhados quando se trata de mais barris no mercado.”
Um porta-voz do Departamento de Estado dos EUA disse que os EUA continuam a aplicar rigorosamente um robusto conjunto de sanções ao petróleo e a outras áreas contra o Irã, e observou que os níveis de exportação flutuam regularmente em resposta a preços e outros fatores.
Nenhum dos países espera ressuscitar iminentemente o acordo de 2015 - abandonado pelo ex-presidente Donald Trump - que permitia que a República Islâmica vendesse livremente petróleo em troca de limitar seu programa nuclear.
No entanto, nas últimas semanas, eles chegaram a um entendimento sobre uma possível troca de prisioneiros e a transferência de US$ 6 bilhões em receitas de petróleo iraniano retidas na Coreia do Sul - desenvolvimentos que a administração Biden insiste que não estão relacionados. Há até relatos de que o Irã diminuiu significativamente a acumulação de urânio enriquecido de grau quase armamentista.
A tentativa de uma melhora nas relações está se refletindo no comércio de petróleo. Washington ainda não tolera compras pela maioria dos clientes pré-sanções do Irã, como Coreia do Sul, Japão ou países europeus, mas está mais relaxado quanto às vendas expandidas para a China.
Os envios para o maior importador do mundo alcançaram 1,5 milhão de barris por dia, a maior quantidade em uma década, estima a empresa de inteligência de mercado Kpler Ltd. A TankerTrackers.com, outra consultoria, disse que as exportações estão superando 2 milhões de barris por dia.
A produção do Irã subiu para 3 milhões de barris por dia em julho, o nível mais alto desde 2018, de acordo com a Agência Internacional de Energia em Paris.
“Biden está disposto a fechar os olhos em troca do Irã limitar essas reservas de urânio”, disse Fernando Ferreira, diretor de risco geopolítico na consultoria Rapidan Energy Group, com sede em Washington. Além disso, “a Casa Branca ficaria feliz em ver mais barris no mercado para ajudar a manter os preços sob controle”, acrescentou.
Teerã espera aumentar a produção para 3,4 milhões de barris nas próximas semanas, disse recentemente o ministro do Petróleo, Javad Owji, ao comitê de energia do parlamento iraniano, de acordo com a agência de notícias estatal Shana. Isso pode aumentar para 3,6 milhões de barris até o final do ano, de acordo com pessoas com conhecimento direto do assunto.
Se o país atingir essa meta - apenas algumas centenas de milhares de barris abaixo da capacidade pré-sanções de 3,8 milhões de barris - não haverá muito mais petróleo para fluir mesmo se um acordo formal com os EUA for finalizado.
“Eles estão chegando perto dos níveis pré-Trump; a questão é até que ponto eles podem ir além”, disse Croft. “A pergunta é: Em que ponto a ‘aplicação mínima de sanções’ realmente significa ‘levantamento de fato das sanções?’”
As vendas em recuperação são um dos sinais mais tangíveis até agora de que o Irã - abalado financeiramente anos de isolamento - está se reafirmando no cenário global depois de começar a reparar os laços com rivais regionais e cultivar relações com a principal potência asiática.
A onda de oferta chega em um momento delicado para os mercados globais de petróleo, com o crescimento econômico e a demanda por combustíveis na China enfraquecendo, e mina os esforços dos parceiros do Irã na coalizão OPEP+ para sustentar os preços.
A Arábia Saudita, líder da Organização dos Países Exportadores de Petróleo, reduziu ainda mais a produção de petróleo durante o verão em 1 milhão de barris por dia. No entanto, os futuros do Brent recuaram 5% desde atingirem uma máxima de seis meses no início de agosto.
Para os sauditas, o retorno do Irã “não é um grande problema no momento, mas tem o potencial de se tornar um”, disse Christof Ruehl, analista sênior do Centro de Política Global de Energia da Universidade Columbia.
Se a República Islâmica pode manter ou até aumentar as exportações dependerá inicialmente de quanto mais petróleo pode retirar do armazenamento. O país retirou um total de 16 milhões de barris mantidos em terra e a bordo de petroleiros neste mês, deixando-o com outros 80 milhões, de acordo com a Kpler.
Mas com a maioria dos potenciais compradores ainda fora de alcance, o Irã dependerá em última instância do apetite da China.
Pequim tem adquirido barris iranianos para encher suas reservas estratégicas, incentivada pelos descontos substanciais que Teerã está oferecendo para competir contra os suprimentos russos rejeitados pela Europa. As duas principais variedades de petróleo do Irã atualmente são negociadas com descontos em relação ao Brent de mais de US$ 10 o barril, segundo traders.
Mas o consumo chinês está sob pressão à medida que o país lida com crises que vão desde o desemprego juvenil até a turbulência em seus setores imobiliário e bancário paralelo. Um alto executivo do setor de petróleo sugere que o uso de combustível pelo país pode ter atingido o máximo do ano.
“A quantidade de acumulação de estoques que a China tem feito vai diminuir em algum momento”, disse Ed Morse, chefe de pesquisa de commodities do Citigroup Inc. “O crescimento da demanda da China está quase chegando ao fim.”
Por fim, ainda existem obstáculos logísticos. Restrições ao acesso ao sistema bancário internacional tornam difícil para o Irã receber pagamentos, e sem investimento estrangeiro, ele terá dificuldade em aumentar a capacidade de produção.
Além disso, Teerã, excluída do transporte marítimo e do seguro internacional, precisa garantir a quantidade suficiente de petroleiros da “frota escura” para transportar suas cargas.
Os navios - frequentemente navios envelhecidos e não segurados que desativam transmissores para evitar detecção - também são essenciais para a Rússia, que foi excluída do transporte convencional após sua invasão da Ucrânia.
“Haverá petroleiros suficientes para mover ambos?” questionou Ferreira, da Rapidan.
-- Com a colaboração de Patrick Sykes, Arsalan Shahla, Kateryna Kadabashy, Courtney McBride, Sharon Cho, Alaric Nightingale, Serene Cheong, Sarah Chen e Nick Wadhams.
Veja mais em Bloomberg.com
Leia também
Por que o domínio do dólar persiste apesar da hegemonia americana em xeque