Bloomberg — As ações de mercados emergentes registraram suas maiores perdas semanais desde meados de agosto, à medida que o conflito no Oriente Médio diminui as chances de uma recuperação no final do ano.
O índice de ações de referência MSCI para países em desenvolvimento caiu pelo terceiro dia consecutivo na sexta-feira (20), atingindo seu nível mais baixo desde novembro do ano passado, enquanto o rendimento médio dos títulos de dívida em moeda forte de mercados emergentes avançou para o mais alto desde 2020.
O zloty polonês e os títulos foram exceções, subindo nesta semana, à medida que a oposição pró-União Europeia estava prestes a formar o próximo governo, abrindo caminho para desbloquear os fundos da UE.
Os mercados estão sob pressão à medida que o petróleo é negociado em torno de US$ 90 por barril e o ouro se aproxima de US$ 2.000 a onça, em meio a ataques às bases dos EUA no Iraque e na Síria, com o shekel israelense depreciando pelo décimo dia consecutivo.
Ao mesmo tempo, investidores estrangeiros continuaram a retirar investimentos em ativos da China devido a preocupações com o setor imobiliário e com a recuperação da economia.
No geral, as perdas nas ações de mercados emergentes em 2023 já superaram 3%, caminhando para o terceiro ano consecutivo de declínio.
“Os riscos de uma escalada do conflito Israel-Hamas provavelmente vão diminuir as condições para o que esperamos ser uma recuperação no final do ano”, escreveram os estrategistas do Citigroup, incluindo Eric Ollom, em uma nota para os clientes.
“Os ventos contrários do risco associados ao conflito Israel-Hamas, combinados com a incerteza persistente sobre o ritmo e direção da política do Fed, até agora atrasaram esse impulso.”
Câmbio
Na América Latina, as moedas oscilaram fortemente na sexta-feira (20), juntamente com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O real brasileiro e o peso mexicano foram os maiores ganhadores da região, seguidos pelo peso colombiano.
O peso chileno ampliou sua queda no acumulado do ano depois que a S&P Global Ratings rebaixou sua perspectiva para a nação sul-americana de estável para negativa. Os preços mais altos do petróleo também pressionaram a moeda, à medida que os custos de importação aumentam.
As ações chinesas caíram 16% desde o pico em 30 de janeiro, devido à venda de fundos globais, muitos dos quais citam a crise contínua do mercado imobiliário na China e as tensões com o Ocidente como as maiores preocupações.
Um fundo negociado em bolsas dos EUA que compra ações de mercados emergentes excluindo a China recebeu os maiores fluxos diários em sua história. Investidores injetaram US$ 350 milhões no ETF iShares MSCI EM Ex-China da BlackRock na quinta-feira (19).
“Os mercados emergentes podem ser afetados se isso se somar à já negativa perspectiva de crescimento na China. Uma demanda chinesa mais fraca é ruim para o crescimento global e, portanto, notícia ruim para as economias cíclicas, como a maioria dos mercados emergentes”, disse Henrik Gullberg, estrategista macro da Coex Partners.
“Por outro lado, isso pode resultar em mais medidas para estimular o crescimento na China e, eventualmente, seria favorável ao crescimento e ao risco.”
Na Argentina, os investidores se preparam para a volatilidade nos mercados de títulos e moedas antes da eleição presidencial de domingo (22).
Os argentinos escolherão entre o principal candidato libertário Javier Milei, a pró-negócios Patricia Bullrich ou o Ministro da Economia Sergio Massa para liderar a nação endividada, que enfrenta uma inflação de três dígitos.
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