Bloomberg — As ações dos mercados emergentes apagaram seus ganhos do ano em um de seus piores dias desde a crise financeira global, já que a escalada do conflito comercial alimentou uma fuga para ativos mais seguros.
O principal índice de ações emergentes do MSCI caiu até 8,4% na segunda-feira, seu maior movimento intradiário desde 2008, enquanto um índice de moedas de mercados emergentes também caiu.
Os títulos em dólar emitidos por nações emergentes foram vendidos e o custo médio de proteção contra um calote da dívida no mundo em desenvolvimento subiu para o maior valor em 18 meses.
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"Trata-se de uma venda indiscriminada", disse Xin-Yao Ng, gestor de fundos da Aberdeen Investments. Embora os níveis de caixa tenham aumentado, "há um limite para o quanto posso aumentar. Em geral, é necessário que eu invista".
Os amplos aumentos de tarifas introduzidos na semana passada pelo Presidente Donald Trump estão ameaçando desacelerar drasticamente a economia dos EUA, com muitos economistas, inclusive do Goldman Sachs, vendo até mesmo o risco de recessão.
Os impostos mais altos também podem atingir o comércio e as economias das nações em desenvolvimento, especialmente quando as contramedidas entrarem em vigor.
Pequim, que enfrenta algumas das restrições mais rígidas, retaliou na sexta-feira com tarifas sobre as importações dos EUA.
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As medidas fizeram com que as ações chinesas em Hong Kong caíssem 13,8% na segunda-feira, colocando-as em um mercado em baixa, enquanto o Banco Popular da China enfraqueceu sua taxa de referência diária do yuan para um nível nunca visto desde dezembro.
Isso aumentou as especulações de que Pequim pode recorrer à desvalorização do yuan em relação ao dólar.
As ações em toda a Ásia caíram fortemente, com o índice NSE da Índia caindo 5%, Taiwan caindo mais de 9% e a Malásia perdendo 4%.
“As ações de ME foram atingidas pela segunda vez quando a China anunciou suas tarifas retaliatórias na noite de sexta-feira.
Enquanto os investidores aumentam suas probabilidades de recessão, parece ser muito cedo para aumentar as ações de ME”, disse Rajeev De Mello, gerente de portfólio macro global da Gama Asset Management.
De Mello disse que a queda nos rendimentos do Tesouro e o enfraquecimento do dólar americano acabariam sendo positivos para os ativos emergentes, "mas precisamos ver alguma estabilização nas expectativas de recessão".
O indicador do MSCI para moedas de mercados emergentes caiu até 0,5% em seu pior dia em dois meses. O peso mexicano e o rand da África do Sul lideraram as perdas, com o último caindo para seu ponto mais fraco em um ano. A libra egípcia caiu mais de 2% em relação ao dólar, sua maior queda em um ano.
Os movimentos forçaram muitos bancos centrais a se defenderem de suas moedas. Embora os mercados indonésios tenham sido fechados para um feriado de uma semana, o banco central agiu na segunda-feira para se antecipar ao que poderia ser uma reabertura turbulenta, intervindo no mercado offshore da rupia.
As autoridades disseram que intervirão “agressivamente” no mercado onshore, quando o mercado local reabrir na terça-feira.
O banco central da Nigéria vendeu dólares para garantir "liquidez adequada" e conter a erosão da taxa de câmbio da naira, enquanto no início do dia os credores apoiados pelo Estado de Taiwan venderam o dólar.
Os títulos em moeda forte enfrentaram nova pressão, com os títulos em dólar do Sri Lanka, Zâmbia e Paquistão entre os de pior desempenho.
Enquanto isso, o Goldman Sachs vê uma recuperação generalizada nos títulos locais de mercados emergentes - especialmente na América Latina e na Europa Central - impulsionada pelo sentimento de ausência de risco após o anúncio das tarifas.
O Markit CDX Emerging Markets Index - um indicador amplo de swaps de inadimplência de crédito nos mercados emergentes - subiu acima de 215 pontos-base, marcando seu quarto aumento consecutivo.
--Com a ajuda de Abhishek Vishnoi e Joanna Ossinger.
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