Bloomberg — As altas nas ações da Apple (AAPL) neste ano tornaram oficialmente a fabricante do iPhone a primeira empresa com um valor de mercado de US$ 3 trilhões, mas há pelo menos uma métrica que aponta para uma queda no curto prazo.
Empresa mais valiosa do mundo, Apple viu suas ações subirem 49% este ano, alcançando um recorde e agregando quase US$ 1 trilhão em valor. Mas esse movimento rápido levou os papéis para quase 3% acima do preço-alvo médio dos analistas, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
Essa situação é rara para a Apple, tendo ocorrido pela última vez há mais de 18 meses, que também corresponde à última vez que o valuation tentou quebrar o nível de US$ 3 trilhões.
Embora a Apple tenha ultrapassado esse limite no intraday da época, ela não conseguiu fechar acima do valor, e esse pico marcou o início de uma tendência de baixa exacerbada pela alta inflação e pela tentativa do Federal Reserve (Fed) de combater o aumento dos preços aumentando as taxas de juros.
Mesmo que a Apple tenha recebido uma recomendação de compra pelo Citigroup (C) esta semana, com a empresa afirmando que as ações podem subir mais 30%, a empresa é menos amada pelos analistas do que outras blue chips.
Apenas 68% das empresas monitoradas pela Bloomberg recomendam a compra de ações, em comparação com pelo menos 85% que recomendam Microsoft (MSFT), Alphabet (GOGL) e Amazon (AMZN). Além disso, seu índice de consenso — que indica a proporção de ratings de compra, manutenção e venda — está perto do nível mais baixo desde novembro de 2020.
Grande parte da cautela relativa reflete preocupações com o valuation da Apple. Embora tenha bom desempenho em algumas métricas de qualidade, incluindo seu balanço patrimonial e a durabilidade de seus ganhos e fluxos de receita, ela é negociada a 30,2 vezes os lucros estimados para os próximos 12 meses (P/L). Isso está acima de seu múltiplo médio de longo prazo e também é um prêmio em relação ao Nasdaq.
Com base em seu índice de força relativa de 14 dias, a Apple está no nível de maior sobrecompra desde dezembro de 2021, segundo dados compilados pela Bloomberg.
“As perspectivas da Apple permanecem sólidas devido ao seu balanço e projetos de receita futura, mas esses últimos ganhos podem ser mais uma mudança defensiva para os comerciantes que veem uma economia dos Estados Unidos à beira da recessão”, disse Ed Moya, analista sênior de mercado da Oanda.
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