Bloomberg Línea — O núcleo do índice de inflação mais acompanhado pelas autoridades do Federal Reserve (Fed), o PCE (Índice de Gastos Pessoais), acelerou para 0,4% em janeiro, de 0,1% em dezembro, segundo dados divulgados nesta quinta-feira (29) pelo Departamento de Estatísticas dos Estados Unidos. O resultado veio em linha com o esperado pelo mercado financeiro.
O núcleo é considerado o indicador mais importante pelo presidente do Fed, Jerome Powell, pois exclui as categorias de preços mais voláteis de energia e alimentos. Na comparação anual, a alta foi de 2,8%.
Já o índice cheio teve alta de 0,3% no mês passado, com variação de 2,4% na comparação com janeiro de 2023.
Estimativa mediana da Bloomberg era de variação de 0,4% na comparação mensal e de 2,8% na comparação anual. Já para o núcleo, a expectativa era de 0,4% sobre dezembro e de 2,4% sobre janeiro de 2023.
Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq, que recuavam antes da divulgação, apagaram as perdas e subiam 0,07% e 0,22%, respectivamente, às 10h45 (horário de Brasília).
Política monetária
O indicador de inflação é acompanhado de perto pelo mercado financeiro, que busca sinais sobre a trajetória da taxa de juros nos Estados Unidos.
Outro dado de inflação também acompanhado pelo Fed, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês), teve alta de 0,3% em janeiro, acima do esperado, após ter avançado 0,2% em dezembro, mostrando a resiliência da economia americana.
A próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) acontece nos dias 19 e 20 de março. Autoridades do banco central americano têm reforçado cautela em um corte de juros, diante de dados fortes da economia.
O mercado de renda fixa dos EUA agora já não espera mais que o Federal Reserve corte juros em mais de 0,75 ponto percentual este ano.
Os swaps de juros associados às decisões do Fed foram reprecificados e o contrato de dezembro chegou a ser negociado a uma taxa implícita de 4,58% na terça-feira (27), apenas 75 pontos-base abaixo da taxa básica efetiva no mercado interbancário, de 5,33%. A meta do Fed para a taxa efetiva é de 5,25% a 5,5% desde julho.
As expectativas implícitas no mercado de juros futuros têm convergido para a projeção mediana do Fed em seu chamado gráfico de pontos, divulgado no fim de cada trimestre. Mas mesmo esse tanto de cortes é incerto, e alguns investidores contemplam até a possibilidade de mais aperto monetário.
Agora, investidores aguardam o relatório de emprego de fevereiro, que sairá na próxima semana, com potencial para moldar as expectativas de cortes do Fed este ano.
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