Bloomberg — As vendas de relógios de luxo fabricados na Suíça têm sofrido uma forte retração, à medida que os consumidores reconsideram a compra de um item caro e a demanda cai em um dos principais mercados do setor.
Novos números divulgados na última semana pela Richemont e pelo Swatch Group, dois dos maiores conglomerados relojoeiros suíços de capital aberto, confirmaram uma retração liderada pela China. A queda também afeta as marcas de moda de luxo, desde o Burberry Group até Hugo Boss e Gucci.
A queda de dois dígitos nas vendas marca uma reversão para um setor que desfrutou de um crescimento sem precedentes nas vendas durante a era da pandemia. Na época, consumidores incapazes de gastar em viagens e jantares fora de casa investiram dinheiro em relógios mecânicos caros.
A maioria das principais marcas respondeu ao aumento da demanda elevando os preços, alguns em dois dígitos. Isso fez com que alguns consumidores reconsiderassem a compra de um novo relógio.
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As vendas de relógios da Richemont, que incluem as marcas Vacheron Constantin, Jaeger-LeCoultre e IWC, caíram 13% nos três meses até junho, impulsionadas por uma queda de 27% na China, informou a empresa na terça-feira (16).
A Swatch, que é proprietária da Omega, Blancpain e Breguet, além de sua homônima de preço básico, viu as vendas na China despencarem 30% no primeiro semestre do ano. As vendas gerais caíram 14% e o lucro operacional caiu 70%.
A queda nas vendas e os cortes na produção repercutem no setor na Suíça. Os fornecedores de componentes de relógios, que se apressaram para contratar pessoal e comprar equipamentos, têm sido prejudicados pelo adiamento de pedidos de grandes marcas suíças.
Alguns fabricantes de componentes já pediram aos funcionários que reduzissem as horas de trabalho ou estendessem as férias anuais de verão.
Trata-se de um setor crítico para o pequeno país, que emprega mais de 65.000 funcionários e é o terceiro maior setor de exportação.
O CEO do Swatch Group, Nick Hayek, disse em uma entrevista esta semana que algumas das marcas de relógios de sua empresa adiaram os pedidos dos fornecedores em meio a um corte na produção de 20% a 30%, mesmo mantendo seus próprios trabalhadores em seus empregos.
“Algumas marcas que têm fornecedores externos adiaram alguns pedidos”, disse Hayek. “Mas isso não é só conosco, é geral.”
Os dados mensais de exportação de relógios suíços para junho, que serão divulgados na quinta-feira, provavelmente indicarão a desaceleração.
Após três anos de exportações recordes em valor, as exportações no atacado caíram 2,5% nos primeiros cinco meses de 2024, de acordo com a Federação da Indústria Relojoeira Suíça.
O recuo significativo do setor não é totalmente inesperado, mas seu escopo e amplitude são. Os CEOs e outros executivos do setor sinalizaram uma desaceleração na demanda nos últimos meses de 2023, o que sinalizou o fim da corrida frenética para comprar um Rolex ou um Patek Philippe que havia impulsionado grande parte do setor.
Os compradores de relógios nos EUA foram os principais impulsionadores do boom, pois o país ultrapassou a China como o principal destino das exportações em 2021. Mesmo assim, a posição da China como o segundo maior importador de relógios é em grande parte responsável pela atual queda.
As vendas nos EUA têm sido resilientes e os varejistas no Japão estão crescendo à medida que os turistas aproveitam o iene fraco. Mas isso não tem sido suficiente para combater a pressão da China.
"Não vemos um fim imediato para os problemas de demanda da China", disse Luca Solca, analista da Bernstein, em um relatório após os resultados do Swatch Group.
Os problemas também afetam o setor de luxo em geral. Na terça-feira, a marca alemã de moda Hugo Boss cortou seu guidance de lucro para o ano, citando a fraqueza de mercados como a China. Suas ações caíram para seu nível mais baixo desde 2021.
Mercado de relógios usados
A queda nas vendas de novos relógios segue uma correção no mercado secundário desde que os preços atingiram o pico em 2022.
Essa fraqueza também continua. Os preços dos modelos mais comercializados caíram 2,1% no segundo trimestre de 2024, de acordo com um relatório deste mês da Morgan Stanley e da WatchCharts, a nona queda consecutiva.
Os dados da WatchCharts mostram que os preços dos relógios usados de todos os principais grupos de marcas caíram. Os relógios usados produzidos pelo conglomerado de luxo LVMH, que inclui Tag Heuer, Hublot e Zenith, foram os que mais caíram, 3,6%. Um índice de modelos Rolex usados caiu 2,2%.
A retenção do valor dos relógios Rolex no mercado secundário tem sido um diferencial importante para a principal marca suíça nos últimos anos. Mas até mesmo isso está começando a ceder.
De acordo com os dados da WatchCharts, apenas 63% dos modelos Rolex estão sendo negociados acima dos preços de varejo no mercado secundário atualmente, em comparação com 72% há um ano.
"É improvável que os preços do mercado secundário se estabilizem em um futuro próximo", disseram os analistas do Morgan Stanley, liderados por Edouard Aubin, no relatório, citando a saída de especuladores e a piora na retenção de valor de muitos relógios suíços.
O Morgan Stanley espera que as vendas de relógios no mercado primário caiam cerca de 5% este ano.
"Com a relação cada vez mais simbiótica entre os preços de segunda mão e os preços dos relógios novos", disseram os analistas do Morgan Stanley, "a pressão sobre o mercado secundário está reduzindo o poder de precificação das principais marcas de relógios suíços".
-- Com a colaboração de Thomas Hall.
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