Bloomberg — Nos últimos anos, muitos dos maiores bancos do mundo têm publicado relatórios detalhando as vastas quantias que afirmam estar canalizando para atividades ambientais e sociais. Agora, pessoas influentes na indústria estão levantando questionamentos sobre essas declarações.
Bancos como Morgan Stanley, HSBC, Goldman Sachs e JPMorgan Chase anunciaram metas individuais para operações financeiras sustentáveis que variam de US$ 750 bilhões a US$ 2,5 trilhões até 2030. No entanto, tais afirmações deixam os investidores com pouca visão real sobre as diferentes maneiras pelas quais os bancos estão definindo o que é sustentável, segundo banqueiros seniores cientes de como os números foram compilados, mas que pediram para não serem identificados enquanto discutiam deliberações privadas.
As diferenças na contabilidade vão desde a forma como os bancos consideram fusões e aquisições e subscrição de dívidas, até como eles calculam a receita proveniente de market making, investimento em private equity, fundos de mercado monetário, private banking, hipotecas e facilidades de crédito rotativo, disseram as fontes.
Emily Farrimond, sócia da consultoria com sede em Londres Baringa Partners, afirmou que a ausência de uma metodologia consistente “pode impactar a credibilidade de todo o mercado, gerando receios de greenwashing”. E Greg Brown, sócio da prática bancária do escritório de advocacia Allen & Overy, destaca a falta de “uma lei ou regulamentação” para orientar a indústria.
Como resultado, decidir o que chamar de “sustentável” nos relatórios dos bancos fica “meio solto”, disse Brown.
Atualmente é “impossível comparar pontos entre os bancos”, afirmou Rachel Richardson, chefe de ESG no escritório de advocacia Macfarlanes. “Até que uma metodologia ou estrutura de mercado padrão surja, isso provavelmente não mudará”.
A contribuição dos bancos para a transição energética será tema de intenso debate em Dubai nesta segunda-feira, à medida que as discussões nas negociações climáticas das Nações Unidas se voltam para as imensas quantias necessárias para descarbonizar a indústria e proteger comunidades vulneráveis. Segundo números provisórios, a COP28 receberá um número significativamente maior de banqueiros e gestores de investimentos do que qualquer conferência anterior.
Os bancos começaram a publicar metas sustentáveis para o setor financeiro alguns anos após o acordo climático de Paris em 2015. Até 2021, o papel das finanças na criação de um planeta mais verde e justo tornou-se parte crescente do debate público, levando um número cada vez maior de credores a estabelecer essas metas.
Mas na ausência de regulamentações, os bancos têm sido livres para estabelecer seus próprios parâmetros para definir o que conta como uma operação financeira sustentável ou de transição climática.
Uma das reivindicações mais controversas está no campo das fusões e aquisições, de acordo com um banqueiro sênior europeu próximo ao assunto que pediu para não ser identificado ao discutir informações sigilosas.
Alguns dos maiores bancos do Reino Unido, incluindo Barclays e HSBC, não incluem fusões e aquisições em suas metas de finanças sustentáveis, mesmo se um acordo tiver elementos de ESG, disseram representantes dos bancos à Bloomberg.
Do outro lado do Atlântico, é uma história diferente. Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup e Bank of America contabilizam fusões e aquisições em suas metas de finanças sustentáveis. No entanto, alguns dos bancos incluem o valor total dos acordos, em vez de apenas sua participação proporcional ou as taxas recebidas, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
“Todas as empresas, inclusive os bancos, podem usar o critério ao determinar as metas sustentáveis”, disse Richard Monks, ex-formulador de políticas da Financial Conduct Authority do Reino Unido que agora é sócio da EY. “No entanto, todas elas precisarão comprovar e justificar sua abordagem ao regulador em relação às transações que contabilizaram em suas metas.”
As fusões e aquisições não deveriam ser incluídas nas metas de deixar as finanças sustentáveis, pois o tamanho dessas transações frequentemente significa que sua “inclusão pode distorcer o alcance das metas de uma maneira que outros serviços não fariam”, disse Farrimond, consultora de bancos e gestores de ativos em estratégias de ESG.
A ShareAction, organização sem fins lucrativos sediada no Reino Unido conhecida por pressionar resoluções sobre mudanças climáticas em bancos como HSBC e Barclays, está cada vez mais questionando os credores que listam atividades como fusões e aquisições, argumentando que essas não “resultam na alocação ou facilitação de capital”.
Embora serviços como hedge de câmbio estrangeiro ou consultoria de fusões e aquisições possam desempenhar um papel na transição para baixo carbono, eles não devem ser incluídos nas metas de operações financeiras sustentáveis porque não “cobrem financiamentos reais”, disse Xavier Lerin, gerente sênior de pesquisa da ShareAction.
Um porta-voz do Morgan Stanley, que em agosto afirmou ter alcançado 70% do caminho para atingir a meta de US$ 1 trilhão em financiamento de projetos sustentáveis, disse aos investidores que alcançaria até 2030, se recusou a comentar além de referir-se ao relatório mais recente do banco sobre meio ambiente, social e governança.
Um porta-voz do Goldman Sachs, que em abril afirmou estar mais da metade do caminho para chegar a sua meta de US$ 750 bilhões em finanças sustentáveis, disse que os bancos “diferem em suas metas, tamanho de negócio e composição”. O Goldman, que é o principal assessor de fusões e aquisições do mundo, adota uma abordagem que reflete sua “experiência e capacidades” e que é “rigorosa e ponderada”, disse o porta-voz.
Porta-vozes da Citigroup, BofA e Barclays se recusaram a comentar.
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