Bloomberg — Uma visita ao local de produção de vinhos da Cantina Torrevilla, ao sul de Milão, é uma oportunidade de ter uma ideia real dos problemas enfrentados por esse antigo e estimado setor italiano. Em um dia nublado e úmido de outubro, o chefe do coletivo de produtores, Massimo Barbieri, fala com orgulho sobre a qualidade da uva para os vinhos premium La Genisia de 2024. Mas não foi uma safra fácil.
Como os centros de produção de vinho em todos os lugares, de Bordeaux a Napa Valley, a região de Oltrepò Pavese, na Lombardia, enfrenta dois desafios históricos: mudanças no clima e nos gostos dos consumidores. Este ano tem sido incrivelmente chuvoso no norte da Itália. Os fungos tomaram conta de algumas videiras e tiveram que ser tratados rapidamente.
Ao mesmo tempo, grandes países vinicultores, como a Itália, tiveram que se adaptar à popularidade cada vez menor do vinho tinto, já que os consumidores mais jovens optam por cervejas artesanais e espumantes – ou abandonam totalmente o álcool.
E como se isso não bastasse, os produtores de vinho enfrentam um terceiro infortúnio no momento que tem sido muito menos explorado e que, sem dúvida, representa uma ameaça imediata maior: o custo crescente de suas dívidas.
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“Como todo mundo, sentimos o aumento das taxas de juros”, disse Barbieri, presidente da Cantina Torrevilla, uma cooperativa de cerca de 200 produtores que produz todos os tipos de vinho, de pinot nero a tintos espumantes. “Eles afetam os pagamentos finais aos nossos acionistas. Há menos para distribuir no final.”
Para outros, o impacto é pior do que a redução da participação nos lucros. A Castelli del Grevepesa, uma cooperativa sediada na zona rural nos arredores de Florença – o coração da região de Chianti – teve de solicitar uma reestruturação formal da sua dívida após anos de tensão.
O duplo golpe dos passivos financeiros e a perda de participação de mercado dos vinhos Chianti se tornaram insuportáveis.
A Terre Cortesi Moncaro, uma cooperativa criada em 1864 e especializada em Verdicchio brancos, buscou proteção judicial depois que dois credores apresentaram pedidos de falência. Ela sofreu toda gama de infortúnios corporativos, desde o aumento das despesas com juros e custos operacionais até a turbulência na administração e um surto de mofo que reduziu pela metade a produção de uvas de 2023.
Todos os vinicultores italianos começaram como empresas familiares e, em sua maioria, permaneceram assim, criando um setor extremamente fragmentado – e produtores que muitas vezes dependem de dinheiro emprestado para sobreviver.
Combinados, seus custos de juros aumentarão para 306 milhões de euros neste ano, de 126 milhões de euros em 2022, de acordo com estimativas da Studio Impresa, uma empresa de consultoria. Ela calcula que o impacto sobre as receitas do serviço da dívida mais do que dobrará, passando de 0,92% em 2022 para 2,24% em 2024.
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Colheita escassa
Se o salto nos custos financeiros ocorresse isoladamente, os produtores de vinho poderiam ter menos motivos para temer. Mas as mudanças climáticas e o apelo aos paladares mais jovens, à medida que os fãs mais antigos de tintos pesados morrem, tornam o desafio existencial para muitos.
As altas temperaturas de setembro do ano passado levaram à colheita de uvas mais escassa da Itália em 76 anos, e 2024 parece ser apenas um pouco melhor. “As oscilações bruscas de temperatura se tornaram o novo normal”, disse Barbieri, da Cantina Torrevilla. “Isso significa mais manutenção e menos uvas.”
Enquanto isso, a inflação em espiral não significou apenas taxas mais altas do banco central. Ela também deixa os bebedores com menos dinheiro para comprar vinhos.
A Itália continua sendo o maior exportador de vinho do mundo em volume (a França é maior em valor), mas o valor de suas vendas para os cinco maiores mercados consumidores – Estados Unidos, França, Reino Unido, Alemanha e Japão – caiu 7,3% em 2023, de acordo com dados da Italian Wine Union. Até o momento, o cenário para 2024 é misto.
“Tivemos uma desaceleração real nos mercados interno e de exportação, causada por esses muitos ventos contrários”, disse Luca Castagnetti, que dirige um centro de estudos para o setor de vinhos do país no Studio Impresa.
“É uma mistura de tendências transitórias e outras que, em vez disso, durarão mais tempo. Isso tem levado as empresas do setor a dificuldades financeiras e muitas não têm a capacidade gerencial para superar esses obstáculos.”
Até mesmo as maiores e mais profissionalizadas empresas foram afetadas por vendas mais lentas.
A Italian Wine Brands é uma das duas empresas de vinho listadas em bolsa no país. Proprietária de mais de 70 marcas e rótulos privados, ela quer se concentrar em espumantes brancos e vinhos premium Super Toscanos e do Piemonte, já que os consumidores mais jovens e exigentes “compram melhor”.
Ainda assim, teve que reduzir sua projeção de receita para 2024 em 4% devido a volumes e preços mais baixos.
Uma vítima regular da mudança de gosto é o vinho tinto mais encorpado que já foi a pedra angular da vinicultura na Itália e na França.
As exportações italianas de tintos com o premiado selo DOP – um sinal de qualidade da produção local – caíram 5% em 2023, de acordo com dados do Instituto Nacional de Estatística da Itália (ISTAT). Para o selo IGP – de qualidade inferior ao DOP –, a queda foi de 7%.
“As gerações mais jovens têm uma abordagem multicategórica”, disse Carlo Flamini, do centro de monitoramento da União Italiana do Vinho. “Eles consomem vinho de forma mais esporádica, pois escolhem a bebida de acordo com a ocasião.”
Como suas contrapartes em todo o mundo, os vinhedos italianos têm feito experimentos para tentar acompanhar as preferências dos consumidores.
“Quando começamos a perceber que a tendência de bebidas sem álcool estava crescendo, pensamos seriamente no assunto”, disse Marzia Varvaglione, que dirige a empresa familiar Azienda Vini Varvaglione, na região sul da Puglia, que existe desde 1921.
Embora sua especialidade sejam os tintos encorpados, como o Primitivo di Manduria e o Negroamaro, a empresa vem experimentando alternativas menos alcoólicas e neste ano apresentou seus primeiros espumante e spritz sem álcool.
Infelizmente para os produtores, a diversificação exige tempo e dinheiro, em um momento em que o financiamento ficou muito mais caro.
“Por enquanto, esse continua sendo um negócio colateral, e não estamos investindo muito dinheiro nele”, acrescentou Varvaglione. “Queremos aguardar o momento certo.”
História de sucesso: Prosecco
A história oferece pelo menos uma história de sucesso feliz para a diversificação italiana: o Prosecco. Após a crise financeira, as pessoas controlaram gastos, e foi quando os produtores do país começaram a pressionar pelo que Flamini chama de “democratização dos vinhos espumantes”.
Antes de 2008, o mercado de “borbulhas” era polarizado, composto em grande parte por produtos de luxo, como Champanhe, ou por produtos baratos de qualidade às vezes duvidosa.
Os produtores italianos redirecionaram o cultivo para essa classe de vinho, e o Prosecco – uma alternativa mais barata ao Champanhe – surgiu como um vencedor global.
A exportação de vinhos espumantes da Itália em volume mais do que triplicou entre 2010 e 2023, de acordo com os dados do sindicato do vinho. Até mesmo os compradores franceses migraram para o Prosecco mais barato à medida que a inflação aumenta, e as importações francesas de espumantes brancos italianos cresceram 25% no ano passado.
Os produtores italianos se mostraram “resilientes e capazes de mudar”, diz Flamini.
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Mudança no consumo
A mudança na estrutura do setor, na busca por ganhos de eficiência, tem sido mais lenta. Cerca de dois terços do patrimônio líquido do setor italiano são detidos por famílias individuais, com 16,6% nas mãos de cooperativas, de acordo com um estudo da Area Studi Mediobanca, um instituto de pesquisa. As instituições financeiras respondem por cerca de 11%, dos quais 4,1% são empresas de private equity.
Ainda assim, nos últimos anos, houve alguma consolidação e entrada de capital externo. Em 2022, a empresa italiana de private equity Clessidra lançou uma empresa de vinhos, a Argea, para reunir dois produtores adquiridos, Botter e Mondodelvino.
A Clessidra quer usá-la como um veículo para abocanhar outros vinhedos e criar um campeão de produção de vinhos. Em 2023, ela adquiriu a Cantina Zaccagnini, sediada em Abruzzo.
Os investidores estrangeiros também começaram a prestar atenção. A Platinum Equity, com sede em Beverly Hills, comprou a Farnese Vini em 2020, posteriormente renomeada Fantini Wines. O grupo também tem raízes em Abruzzo, mas agora possui 18 vinícolas.
“Nesta era de grandes mudanças do ponto de vista do consumidor e de dificuldades associadas à colheita real, o tamanho, a consolidação e a diversificação ajudam um participante a reagir melhor”, disse Massimo Romani, CEO da Argea.
Enquanto isso, as cooperativas – cujos membros geralmente têm menos recursos – tiveram que buscar apoio. A Legacoop Sicilia, uma associação que representa as cooperativas da ilha, pediu ao governo local que ofereça garantias públicas aos produtores de vinho que buscam financiamento para fazer investimentos ou que procuram reestruturar suas dívidas e adiar os pagamentos.
Se a proposta for aceita, as cooperativas mais bem administradas “poderão aumentar seu capital social, melhorar o acesso ao crédito e investir para melhorar a produção e a comercialização de seus produtos”, diz Filippo Parrino, presidente da Legacoop Sicilia. “Os outros terão que lidar com suas limitações.”
E se tudo o mais falhar, o apelo duradouro da Itália para os turistas internacionais vai compensar um pouco. Os produtores de vinho italianos com mais de 20 milhões de euros de vendas anuais aumentaram sua receita de visitas de turistas e degustações em 15% em relação ao ano anterior, de acordo com o relatório da Area Studi Mediobanca.
A base da Cantina Torrevilla em Oltrepò Pavese abriga uma antiga torre de vinho, uma forma de produção agora extinta, e o local recebe regularmente crianças que pisam nas uvas, bem como sessões de degustação para adultos. O coletivo de Barbieri pensa em transformar a torre em um museu e em acrescentar um restaurante, um caminho trilhado por outras vinícolas.
As vinícolas da Puglia de Varvaglione começaram a oferecer passeios a cavalo pelos vinhedos, seguido de piquenique e taças de vinho.
“Tivemos um aumento nas visitas às nossas adegas, até mesmo de estrangeiros”, conclui ela. “Você pode viver do turismo do vinho.”
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