Bloomberg — As notícias negativas e as turbulências nos mercados de ações deste ano pouco fizeram - até o momento - para desacelerar a indústria de ETFs.
Enquanto manchetes sobre as tarifas comerciais e a desaceleração da economia americana têm dominado a atenção dos investidores, as emissoras de fundos negociados em bolsa mantiveram-se ocupadas: lançaram mais de 230 novos produtos nos Estados Unidos, um recorde para um primeiro trimestre em dados que remontam a 2015.
Em comparação, os primeiros três meses de 2024 viram 174 ETFs totalmente novos, em um ano que acabou registrando tanto um recorde de mais de 700 lançamentos quanto mais de US$ 1 trilhão em entradas de recursos nos fundos, mostram dados compilados pela Bloomberg.
Os emissores incluem um número crescente de gestores de ativos ou até mesmo empresas de research que lançam produtos pela primeira vez.
Leia mais: Goldman expande oferta de private equity de olho em investidores ricos
Eles veem oportunidades em um mercado que tem atraído enormes quantias de dinheiro de investidores institucionais e de varejo, principalmente às custas dos fundos mútuos.
Por mês, mais de 75 novos ETFs chegaram ao mercado em média no primeiro trimestre. Se esse ritmo acelerado continuar, mais de 900 novos produtos de ETF poderiam estrear este ano. Alguns participantes do setor dizem que esse número pode ser ainda mais alto.
Para Amrita Nandakumar, presidente da subgestora de ETFs Vident Asset Management — cujos clientes lançaram fundos nos últimos dias —, é possível que 1.000 novos produtos sejam lançados neste ano.
“A maior adoção de ETFs por assessores financeiros representa o fator mais significativo que impulsiona o momento de novos lançamentos de ETFs”, disse ela. “Assessores financeiros e investidores de varejo estão optando pelo ETF como o veículo de investimento preferido.”
Athanasios Psarofagis, da Bloomberg Intelligence, também disse que é concebível um recorde de 1.000 novos ETFs lançados este ano, já que os emissores follow the money.
Mais de 200 dos novos 233 fundos que começaram a ser negociados neste ano são geridos ativamente, mostram os dados.
Esses fundos foram lançados em um segmento da indústria que tem visto um crescimento explosivo. O total de ativos detidos por ETFs geridos ativamente nos EUA atingiu recentemente o marco de US$ 1 trilhão.
Especialistas do setor projetam ganhos adicionais e novos fluxos de dinheiro — já em 2025, fundos ativos atraíram US$ 116 bilhões, em comparação com os US$ 179 bilhões arrecadados pelos passivos, que ainda representam uma fatia maior do total de ativos em ETFs.
Caso a Securities and Exchange Commission (SEC) aprove uma forma para que os emissores criem classes de ações de fundos negociados em bolsa de seus fundos mútuos, um desenvolvimento amplamente esperado com prazo incerto, essa contagem poderia ser ainda maior.
Ultimamente, novos produtos são “mais orientados para negociação, e isso funciona porque o mercado tem sido volátil”, acrescentou Psarofagis.
Leia mais: Aposta em diversificação ameniza desafios como tarifas, diz Ana Botín, do Santander
ETFs de derivativos e alavancados
Muitos dos novos ETFs são baseados em derivativos ou oferecem alavancagem em ações individuais, o que pode amplificar os retornos dos investidores, mas também suas perdas — uma armadilha especialmente para investidores de varejo que estão adotando os fundos.
E espera-se que muitos produtos semelhantes cheguem ao mercado este ano, com um emissor recentemente solicitando mais de 70 novos fundos alavancados e inversos em um único registro.
Este ano testemunhou a inauguração de veículos que buscam oferecer duas vezes os retornos diários da empresa de tecnologia quântica IonQ, bem como ofertas potencializadas em empresas como Reddit e Hims & Hers Health.
Um ETF temático da Islândia também estreou, assim como várias ofertas centradas em criptomoedas, incluindo os primeiros fundos a rastrear futuros em Solana.
Ainda assim, veteranos do setor estão soando um alerta de cautela, considerando que uma grande parte dos ETFs não consegue atrair a atenção e o dinheiro necessários para se manter à tona. Até agora este ano, 40 fundos foram fechados, mostram dados compilados pela Bloomberg.
“Muitas pessoas criam fundos no vácuo — elas acham que há uma necessidade e dizem que todos deveriam comprar isso”, disse Joe Grogan, chefe de distribuição para as Américas na WisdomTree, em uma entrevista na Conferência Exchange ETF em Las Vegas.
“É incrivelmente difícil lançar um fundo hoje. E não é apenas por causa dos obstáculos regulatórios e assim por diante: tentar fazer alguém comprar seu fundo é difícil.”
Veja mais em Bloomberg.com
Leia também
BlackRock ultrapassa Grayscale com maior ETF de bitcoin do mundo
Este ex-gestor da Pimco aposta no primeiro ETF de títulos de catástrofe do mundo
Em carta anual, Larry Fink defende abrir mercados privados a investidores de varejo
© 2025 Bloomberg L.P.
