Bloomberg — Quando era um jovem dealmaker em um banco rival, Fernando Rivas foi um dos arquitetos da fusão dos tempos de crise que criou o moderno Wells Fargo. Agora, lidera a divisão de crescimento mais importante do banco.
Rivas assumiu o controle único do banco corporativo e de investimento do Wells Fargo no fim de janeiro e, com isso, recebeu do CEO Charlie Scharf a missão de aumentar a presença em Wall Street.
Sua posição recém-elevada - após a aposentadoria do cohead Jon Weiss - o coloca na frente e no centro dos esforços de Scharf para reconstruir o banco, em um momento crucial para a empresa.
Nos últimos anos, a unidade vem adicionando metodicamente banqueiros e operadores, mas foi a mais atingida por um dispendioso limite de ativos do Federal Reserve, que limitou o Wells Fargo ao seu tamanho no final de 2017.
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O Wells Fargo aguarda o feedback do Fed sobre se fez o suficiente para que a sanção seja finalmente suspensa. A perspectiva deixa os executivos entusiasmados, assim como a segunda presidência de Donald Trump, que promete desencadear uma nova onda de deals.
Não é uma tarefa pequena: as receitas de trading e os fees de banco de investimento do Wells Fargo no ano passado foram quase iguais ao que o JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA e ex-empregador de Rivas, ganhou apenas no quarto trimestre.
Mas, para o ex-chefe de negociações de instituições financeiras do JPMorgan, o sucesso o colocaria na disputa como um possível sucessor de Scharf no futuro.
Perda para o JPMorgan
“Ele foi uma perda para o JPMorgan, mas um ganho para o Wells Fargo e para Charlie”, disse Carlos Hernandez, ex-presidente executivo de investimentos e de banco corporativo do JPMorgan e mentor de Rivas, em uma entrevista à Bloomberg News. “O que é mais difícil não é atrair talentos, é retê-los.”
O JPMorgan (JPM) comunicou em setembro de 2023 que Rivas, então chefe do banco de investimento da América do Norte, deixaria a empresa no ano seguinte - uma decisão que decepcionou pessoalmente o CEO Jamie Dimon depois de sua carreira de quase 30 anos de ascensão no banco, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
Quase tão logo isso foi anunciado, Scharf já estava de olho nele.
Os dois se conheceram há mais de 20 anos em uma sala do Waldorf Astoria, em Nova York. Rivas estava assessorando seu chefe, o então CEO do JPMorgan, Bill Harrison, em um acordo para a compra do Bank One, e os executivos acertavam os detalhes em uma suíte que o banco mantinha no hotel.
Scharf era o chefe do setor bancário de varejo do Bank One, subordinado a Dimon, que assumiu o controle da empresa financeira combinada logo após a fusão.
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Em um caso de beisebol interno de Wall Street, o comitê executivo do JPMorgan após a fusão incluía Hernandez, Steve Black - agora presidente do Wells Fargo -, Scott Powell - agora diretor de operações do Wells Fargo -, Doug Braunstein - agora vice-presidente do conselho do Wells Fargo - e Bill Daley - ex-vice-presidente de Public Affairs do Wells Fargo.
Alguns anos depois, o JPMorgan fez uma troca de ativos com o Bank of New York Mellon. O JPMorgan entregou sua unidade de trust corporativo em troca das filiais de varejo do BNY Mellon.
Scharf liderou a transação como diretor de banco de varejo do JPMorgan, e Rivas o assessorou. Quando Scharf deixou o JPMorgan para dirigir a Visa em 2012, ele pediu a Dimon que designasse Rivas para cobrir a empresa. Rivas assessorou Scharf na compra da Visa Europe pela Visa em 2015 para unificar a marca globalmente.
Durante seu tempo no JPMorgan, Rivas prestou assessoria em uma série de transações que moldaram o cenário das finanças globais modernas - um total agregado de quase meio trilhão de dólares em valor de negócios.
Entre elas estão duas das mega operações de 2008, quando o mundo financeiro estava em crise - a compra do Washington Mutual pelo JPMorgan e a compra do Wachovia pelo Wells Fargo.
Sua lista de clientes em assessoria financeira também inclui a Fiserv, o Toronto-Dominion Bank, o Capital One Financial, a Nasdaq, o HSBC e o Santander.
“Convencer um banco de mesmo nível a contratar alguém para assessorá-lo em sua transação estratégica requer um tipo especial de confiança”, disse Mark Feldman, diretor financeiro da Sixth Street e ex-diretor global do banco de investimento do JPMorgan.
“Isso é Fern, e é um testemunho de sua reputação de trabalho árduo, atenção aos detalhes e sua capacidade de trabalhar com pessoas. Seus clientes queriam que ele estivesse presente na sala quando tomavam decisões importantes.”
Paralelo ao seu início no JPMorgan
Rivas, 50 anos, nasceu em Miami, filho de pais cubanos que fugiram na década de 1960, e cresceu com cinco irmãs. De vez em quando, ele conta uma piada em espanhol e organiza churrascos com comida cubana.
Ele gosta de caçar e pescar e mantém um barco perto de sua casa no Condado de Westchester. Começou a trabalhar no JPMorgan como analista de banco de investimento em 1995, ano em que se formou na Universidade da Pensilvânia.
No banco corporativo e de investimento do Wells Fargo, ele assume uma unidade mais parecida com a de seus primeiros anos no JPMorgan.
Impulsionado pela compra do Bear Stearns durante a crise financeira de 2008, o JPMorgan é um gigante em banco comercial e de investimento. Mas quando Rivas entrou, o JPMorgan era uma empresa financeira muito menor que estava desenvolvendo suas operações em Wall Street.
Quando Scharf assumiu o Wells Fargo (WFC) no fim de 2019, encarregado de fazer com que a empresa superasse uma série de escândalos, ele lançou análises profundas em suas linhas de negócios e marcou o banco de investimento e o banco comercial como alvos para o crescimento.
O banco contratou dezenas de banqueiros seniores com experiência no setor, bem como traders, embora essa parte do negócio tenha sido a mais afetada pelo limite de ativos do Fed. No geral, a unidade obteve uma receita de US$ 19,3 bilhões no ano passado.
Quando Rivas chegou ao Wells Fargo no ano passado, ele mesmo realizou revisões profundas - ele é conhecido por ser detalhista e por examinar os planos de negócios dos colegas, como faz Scharf.
Também reduziu o cronograma de reuniões da unidade, combinando algumas e descartando outras, para liberar o tempo dos banqueiros para que pudessem se dedicar aos clientes.
O quarto maior banco americano conseguiu algumas vitórias iniciais, como entrar para o ranking dos dez maiores advisors de fusões e aquisições (M&As) pela primeira vez, mas sua presença em Wall Street continua longe de ser proporcional ao seu tamanho.
Rivas assume uma tarefa que, como disse Scharf no ano passado, está “nos encarando de frente”.
-- Com a colaboração de Matthew Monks.
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