Bloomberg — Os maiores bancos de Wall Street antecipam que há mais por vir do boom da atividade de negócios com ações observado até o final de 2024, depois de registrarem um aumento acentuado em suas receitas de subscrição.
No último trimestre, os peso-pesados Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group (GS) e Citigroup (C) reportaram aumentos de 102%, 98% e 95%, respectivamente, na receita de subscrição de ações, beneficiando-se de uma retomada no mercado de oferta pública inicial (IPO).
Os CEOs estão otimistas quanto ao fluxo de negócios para 2025, apostando que a Casa Branca de Donald Trump facilitará as regulamentações, estimulando maior atividade.
“Há uma expectativa de que o fardo regulatório será reduzido, o que deve servir como um vento favorável para ativos de risco e para o uso de capital,” disse Denis Coleman, diretor financeiro do Goldman Sachs, durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre do banco. “Estamos otimistas sobre as perspectivas para 2025 e esperamos um aumento adicional na atividade de fusões e aquisições (M&A) e IPOs.”
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Ted Pick, presidente e CEO do Morgan Stanley, afirmou em sua última teleconferência de resultados que “há claramente demanda” para que empresas realizem IPOs, dizendo que as listagens públicas são uma “opção real” versus a venda para private equity ou para outra empresa. “Tenho sido otimista com isto,” ele disse.
Os IPOs arrecadaram US$ 54,2 bilhões durante o quarto trimestre, um aumento de 94% em relação ao ano anterior, mostram dados compilados pela Bloomberg.
O volume anual de IPOs subiu para US$ 145,7 bilhões em 2024, um aumento de 6,9% em relação ao ano anterior, embora ainda abaixo dos níveis pré-pandemia, segundo os dados.
Alguns dos maiores IPOs do quarto trimestre incluíram a Hyundai Motor India, a unidade local da montadora sul-coreana, a Tokyo Metro, operadora de transporte da capital japonesa, e a Talabat Holding, unidade do Oriente Médio da Delivery Hero.
O aumento no volume foi impulsionado por uma economia dos EUA resiliente e resultados corporativos robustos, juntamente com otimismo em relação à redução das taxas de juros, já que o Federal Reserve começou seu ciclo de cortes de juros.
Embora os banqueiros esperem que o momentum continue, eles também veem alguma turbulência vinda de Washington, à medida que a agenda política da Casa Branca toma forma.
O início do segundo mandato de Trump veio acompanhado de uma série de ordens executivas, e o presidente sinalizou na segunda-feira (20) que colocaria tarifas de 25% sobre produtos do México e do Canadá em 1º de fevereiro.
Por enquanto, as ações dos EUA estenderam seus ganhos, com o S&P 500 ultrapassando novamente os 6.000 pontos, mas “qualquer interrupção no apetite ao risco nos mercados de ações certamente poderia ser um obstáculo para os volumes de IPO”, disse Walter Todd, presidente e diretor de investimentos da Greenwood Capital Associates.
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