Bloomberg — Ken Leech, da Western Asset Management, um veterano investidor de renda fixa que administra algumas das maiores estratégias de títulos dos Estados Unidos, tirou uma licença da empresa com efeito imediato para se concentrar em uma investigação da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) sobre como as negociações foram alocadas em determinadas contas de clientes.
Leech, codiretor de investimentos da empresa, recebeu uma comunicação formal da SEC, informou a empresa em um documento nesta quarta-feira (21).
A empresa também encerrou sua estratégia Macro Opportunities de US$ 2 bilhões e nomeou Michael Buchanan como único CIO (Chief Investment Officer).
"A empresa iniciou uma investigação interna sobre certas alocações comerciais passadas envolvendo derivativos de tesouraria em algumas contas gerenciadas pela Western Asset", disse a empresa. "A empresa também está cooperando com investigações paralelas do governo."
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A empresa disse que foi alertada de que a SEC e o Departamento de Justiça estavam investigando a questão.
As ações da empresa controladora Franklin Resources (BEN) caíram cerca de 6,5% para US$ 21,14 às 10h59 em Nova York, e foi a ação com pior desempenho no índice S&P 500.
Fundada em 1971, a Western Asset, com US$ 381 bilhões em ativos, é uma das gigantes de títulos originárias da da Califórnia e rivalizava em tamanho com a Pacific Investment Management Co. (Pimco) e a BlackRock duas décadas atrás.
Atualmente, geestora é uma parte importante da Franklin, que tem cerca de US$ 1,6 trilhão em ativos no total, mas algumas das principais estratégias da Western enfrentaram dificuldades nos últimos anos.
O fundo Core Plus da empresa, que Leech ajudava a administrar, enfrentou dificuldades para lidar com o aumento da inflação, e um período de baixo desempenho levou os investidores a retirar dinheiro.
O fundo mútuo de US$ 19 bilhões, que subiu 2,4% este ano, está atrás de mais de 90% dos rivais nos últimos três e cinco anos.
O recuo do fundo da Western Asset contrasta com os fundos rivais administrados por empresas como a Pimco, Capital Group e BlackRock, que receberam dinheiro este ano, à medida que o Federal Reserve se prepara para reduzir as taxas de juros.
A Western havia nomeado discretamente Buchanan como codiretor de investimentos ao lado de Leech em agosto de 2023.
John Bellows, que co-gerenciou o Core Plus desde 2018, deixou a empersa no início de maio. Um porta-voz da Western disse anteriormente que a empresa agradeceu a Bellows por suas contribuições.
Jim Hirschmann, presidente e CEO da Western, disse no comunicado que Michael Buchanan “desempenhou um papel fundamental na estratégia e no crescimento da Western Asset, e estamos ansiosos para que ele lidere o próximo capítulo de nossa histórica equipe de investimentos”.
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