Bloomberg — A BlackRock (BLK), a Citadel Securities e outros investidores têm apoiado uma nova bolsa de valores no Texas, lançando um desafio à Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e à Nasdaq, e sinalizando um possível impulso para um estado que tenta conquistar mais empresas do setor de serviços financeiros.
A Texas Stock Exchange (TXSE) levantou US$ 120 milhões e planeja apresentar documentos de registro à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês), de acordo com uma publicação no LinkedIn de James Lee, diretor-executivo da bolsa.
A bolsa do Texas tentará atrair empresas que buscam alívio dos crescentes custos de conformidade da NYSE e da Nasdaq, disse Lee ao Wall Street Journal, que noticiou anteriormente os planos.
Embora seja totalmente eletrônica, Lee disse que a TXSE terá sede em Dallas, reforçando uma área metropolitana que vem ganhando empregos financeiros de empresas como Goldman Sachs (GS) e Charles Schwab (SCHW).
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“A Texas Stock Exchange se concentrará em permitir que empresas americanas e globais acessem os mercados de capital acionário dos EUA e fornecerá um local para negociar e listar empresas públicas e o crescente universo de produtos negociados em bolsa”, disse a TXSE em um comunicado.
O objetivo da bolsa é realizar as primeiras negociações em 2025 e apresentar sua primeira listagem em 2026, disse Lee ao WSJ.
Um porta-voz da Citadel, de Ken Griffin, confirmou que a empresa é uma investidora no projeto.
A BlackRock disse que o projeto “aumentaria a liquidez e melhoraria a eficiência do mercado” para seus clientes e outros investidores.
Participantes estabelecidos
O empreendimento do Texas tenta entrar em um mercado disputado por cerca de 16 bolsas de valores com volumes de negociação muito variados nos EUA.
As bolsas da NYSE foram responsáveis por mais de 20% do volume de negociações de ações dos EUA em maio, e a Nasdaq representou mais de 15%, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
A listagem de empresas que desejam entrar no mercado de capitas aberto também é altamente competitiva. Para atrair as corporações a escolherem seus locais para ofertas públicas iniciais (IPOs), as bolsas normalmente oferecem incentivos como marketing em outdoors na Times Square e o toque do sino de abertura no pregão.
Uma vez que uma empresa é listada, ela gera uma renda constante para a bolsa, desde que não saia para um local rival.
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A TXSE não é a primeira iniciativa em que um grupo de participantes do mercado apoia uma nova operadora de bolsa na esperança de desestabilizar as já estabelecidas.
No início deste ano, bancos e formadores de mercado, incluindo a Citadel Securities, apoiaram a nova bolsa de futuros de Howard Lutnick, a FMX, cujo lançamento está previsto para setembro.
Outra bolsa, a MEMX, foi fundada em 2019 como um protesto de bancos e outros operadores de mercado contra o aumento das taxas de dados e conectividade cobradas pelos mercados de ações dos EUA. Sua bolsa foi responsável por 2,4% dos volumes de ações dos EUA em maio, o que a torna a sexta maior do país, segundo dados.
Os apoiadores dessa plataforma, que também adicionou uma bolsa de opções, incluem um conjunto de instituições financeiras tradicionais, como o Goldman e o JPMorgan Chase (JPM) e os formadores de mercado Citadel Securities e Virtu Financial.
A IEX, empresa que ficou famosa pelo livro de Michael Lewis sobre negociação de alta frequência, se apresenta como defensora da integridade do mercado e da equidade de preços para os participantes.
Ela representou cerca de 1,8% do volume médio diário de negociação de ações nos EUA em maio. Da mesma forma, a Miami International Holdings, ou MIAX, foi responsável por 1,7%.
Crescimento do Texas
O Texas tem atraído cada vez mais corporações e empresas financeiras por oferecer impostos mais baixos e um ambiente regulatório mais aberto do que os estados de Nova York e Califórnia.
O Goldman está construindo um novo escritório regional em Dallas com espaço para mais de 5.000 funcionários, enquanto a força de trabalho do JPMorgan no Texas ultrapassou 30.000 nos últimos anos e número de funcionários em Nova York caiu para menos de 29.000.
O estado também trabalha para desenvolver um sistema de tribunais comerciais visando lidar com mais litígios corporativos complexos pelos quais Delaware é conhecido.
A Tesla (TSLA), de Elon Musk, pediu a acionistas que apoiem uma proposta para transferir a incorporação da empresa de Delaware para o Texas em reunião anual neste mês. No início deste ano, Musk disse que a SpaceX, sua fabricante de foguetes, já estava transferindo sua incorporação para o Texas.
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