Bloomberg — O anúncio do Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), da Espanha, na terça-feira (30) de que quer iniciar conversas para adquirir o Banco Sabadell é mais uma evidência de que uma esperada consolidação no mercado bancário da Europa está se acelerando.
Em um comunicado na quarta-feira, o BBVA detalhou uma oferta em ações em uma carta ao conselho do Sabadell em 30 de abril. A proposta oferece a troca de uma nova ação do BBVA para cada 4,83 ações do Sabadell.
Isso daria aos acionistas do Sabadell 16% do grupo combinado e representa um prêmio de 30% sobre o preço de fechamento do Sabadell na segunda-feira (29) antes que a notícia do acordo movimentasse as ações.
Os termos avaliariam o Sabadell em cerca de € 12 bilhões (US$ 12,8 bilhões), de acordo com cálculos da Bloomberg.
A proposta reduziria o CET1, um índice de solidez financeira, em cerca de 30 pontos-base considerando custos de reestruturação estimados em cerca de € 1,45 bilhão antes de impostos, disse a carta.
Embora uma fusão não seja uma grande fusão entre fronteiras que muitos banqueiros e reguladores desejavam, ela tem o potencial de criar um banco com mais de € 1 trilhão em ativos e um valor de mercado próximo ao atual valor de € 72 bilhões do Banco Santander.
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Isso daria ao BBVA um negócio lucrativo no Reino Unido, além de permitir que eles expandissem seus negócios no México.
Uma incomum confluência de fatores possibilitou o acordo. Após quase dois anos de aumentos nas taxas de juros, muitos bancos colheram lucros recordes que estão sob pressão para serem bem utilizados - e recompras nem sempre são a resposta.
Com o foco agora voltado para a queda das taxas, os executivos estão procurando oportunidades para diversificar.
“À medida que nos aproximamos lentamente dos primeiros cortes potenciais nas taxas do Banco Central Europeu e do Banco da Inglaterra, a consolidação no setor ganhará destaque”, disse Filippo Maria Alloatti, analista da Federated Hermes.
Os bancos europeus viram um aumento de 25% no lucro líquido consensual de 2024 desde o início de 2022, impulsionado pelo aumento das taxas de juros, segundo a Bloomberg Intelligence.
Lucros recordes, incluindo entre os grupos bancários espanhóis e italianos que se beneficiaram do crescimento econômico no sul da Europa, estão começando a sacudir padrões estabelecidos.
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