Bloomberg — O Goldman Sachs (GS) resistiu a concorrentes no ano mais desafiador para fusões e aquisições da última década, emergindo como o principal provedor de assessoria para M&As pelo sétimo ano consecutivo.
O banco encerrou 2023 com uma participação de 31% no volume global de consultoria para fusões, ultrapassando o JPMorgan (JPM), que liderava no meio do ano, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
No total, o Goldman Sachs aconselhou 235 fusões e aquisições anunciadas durante o ano, com um valor combinado de mais de US$ 671 bilhões.
O montante representa uma fatia de cerca de um terço do total global de US$ 2,16 trilhões em transações pendentes e concluídas, abaixo do recorde de US$ 3,8 trilhões de 2021, segundo os dados.
“Felizmente conseguimos esse resultado”, disse Mark Sorrell, co-diretor global de fusões e aquisições do Goldman Sachs, sobre o desempenho do banco no ranking de classificação do setor. “E por quê? É a equipe em campo, em todos os lugares, em todos os setores, em todas as regiões.”
Embora a liderança do Goldman Sachs sobre o JPMorgan tenha se estreitado em relação ao ano passado, sua participação de mercado desde 2016 se ampliou em relação aos seus maiores concorrentes.
Em 2017, o primeiro ano de sua sequência vitoriosa, o banco tinha uma participação de mercado de 27% em um ano com volume de negócios relativamente alto.
O banco e seus concorrentes estão se preparando para uma recuperação em 2024. Embora a queda nos negócios ao longo do último ano tenha levado a dezenas de milhares de cortes de empregos nos maiores bancos do mundo, alguns setores da indústria aumentaram a participação de mercado e estão contratando para capitalizar o esperado ressurgimento nos negócios.
Alguns bancos de investimento boutique ganharam terreno, conforme mostram os dados. Centerview Partners e Evercore mais que dobraram sua participação de mercado, ultrapassando bancos maiores, incluindo Barclays e UBS Group.
A Centerview pulou da 16ª posição para a sexta, com uma participação de mercado de quase 12%, enquanto a Evercore subiu para a sétima posição, vindo da 14ª no ranking de classificação de 2022.
Estratégia da Evercore
“Estamos ampliando nossa capacidade para atender clientes, o que acreditamos que ajudará no nosso crescimento”, disse John Weinberg, CEO da Evercore, mencionando contratações e promoções. “Estamos adicionando talento em um mercado em baixa e nos posicionando para quando o mercado virar.”
A Evercore, uma das maiores entre os bancos de investimento independentes de capital aberto, viu sua receita relacionada a assessoria de fusões ficar em quarto lugar entre os bancos de investimento globais nos primeiros nove meses do ano, atrás apenas de Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley. Os bancos devem divulgar os resultados do ano inteiro neste início de 2024.
“Estamos tentando ser competitivos com o grupo de elite? Sem dúvida”, disse Weinberg em uma entrevista. “E estamos tentando fazer isso tendo pessoas de alta qualidade.”
Embora o total de fusões tenha sido contido na maior parte de 2023, os volumes nos últimos três meses do ano aumentaram em mais de US$ 160 bilhões em relação ao trimestre anterior.
Isso incluiu as duas maiores aquisições anunciadas em 2023: o acordo de US$ 68 bilhões da Exxon com a Pioneer Natural Resources e a aquisição de US$ 59 bilhões da Hess pela Chevron.
O Goldman Sachs assessorou ambas as transações, elevando o volume total de seus negócios em US$ 78 bilhões a mais do que os do JPMorgan, mostram os dados.
Goldman Sachs
“Os rumores de uma queda no mercado de fusões e aquisições são bem exagerados”, disse Stephan Felgoise, o outro corresponsável por M&As do Goldman Sachs, em uma entrevista à Bloomberg News.
“O setor de recursos naturais, por todas as medidas dos últimos cinco anos, estava fora de moda. Investimos pesadamente em energia alternativa e transição de energia em toda a empresa, mas mantivemos nossa posição de destaque.”
A expectativa é a de um crescimento dos negócios em 2024. Isso inclui transações entre empresas de private equity e novas contratações.
O Barclays fez mais de 20 contratações sênior em suas equipes de setor industrial e fusões e aquisições, de acordo com uma declaração por e-mail dos corresponsáveis globais por fusões e aquisições, Ihsan Essaid e Gary Posternack.
“Em 2024, continuando a ajudar nossos clientes corporativos a navegar em um cenário estratégico e econômico em evolução, esperamos ser muito mais ativos com patrocinadores financeiros, pois eles tendem a aumentar o fluxo de transações”, disseram eles.
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