Bloomberg — Após mais de dois meses de incertezas no setor, o UBS Group AG (UBS) finalmente concluiu a aquisição do antigo rival Credit Suisse Group AG, selando a maior fusão no setor bancário desde a crise financeira de 2008 e criando um titã global na gestão de patrimônio.
O banco suíço anunciou o fechamento do negócio em uma carta aberta publicada em jornais locais e internacionais nesta segunda-feira. A aquisição do Credit Suisse encerra uma era de 167 anos de existência independente do credor.
O desfecho ocorre depois que o UBS tenha conseguido, com o governo suíço, uma garantia de 9 bilhões de francos suíços (US$ 10 bilhões) contra possíveis perdas nos ativos do Credit Suisse. O acordo prepara o UBS para um ganho inesperado de dezenas de bilhões de dólares e inicia um complexo período de integração que deve envolver milhares de cortes de empregos.
O UBS concordou em assumir o controle do Credit Suisse em março, em uma venda de emergência intermediada pelo governo, depois que uma crise de confiança e uma enxurrada de saídas de clientes o levaram à beira da falência. No comando do banco combinado, o CEO do UBS, Sergio Ermotti, enfrenta agora a tarefa de fundir duas empresas com sobreposições significativas e decidir quais atividades serão descartadas.
Na sexta-feira, foi assinado um acordo no qual o governo concordou em cobrir as perdas em uma carteira específica de ativos do Credit Suisse, correspondente a cerca de 3% dos ativos combinados dos bancos fundidos, depois que um montante inicial de 5 bilhões de francos foi arcado pelo banco. Embora Ermotti tenha dito que é “excepcionalmente improvável” que a garantia seja necessária, assegurar o apoio do Estado ajuda o UBS a manter a confiança do mercado enquanto passa pela transição.
O respaldo do governo suíço foi necessário porque o UBS teve pouco tempo para fazer a due dilligence e o Credit Suisse tem em seus livros ativos de difícil avaliação que o UBS planeja liquidar. Agora, o UBS terá acesso total aos negócios do Credit Suisse, incluindo clientes e exposições a empréstimos, o que lhe dará a capacidade de tomar decisões sobre o que mais planeja colocar na unidade de liquidação.
Os órgãos reguladores ainda estão determinando os ajustes que a entidade combinada precisará fazer nos requisitos de liquidez e capital e nas medidas de ativos ponderados pelo risco.
O UBS disse que planeja reduzir o risco no banco de investimento e assumir o controle dos negócios que os funcionários do Credit Suisse fazem com os clientes. Em particular, o UBS poderá impor sua própria tolerância ao risco, muito mais rígida, e restrições para tipos específicos de empréstimos e clientes em jurisdições complicadas.
Ermotti disse que, devido às diferenças no apetite pelo risco, o UBS poderá não aceitar todos os clientes do Credit Suisse. O presidente Colm Kelleher também disse que os funcionários serão avaliados por meio de um “filtro cultural” para garantir que se encaixem no UBS.
“Jamais comprometeremos a forte cultura do UBS, a abordagem conservadora de risco ou a qualidade do serviço”, disse o banco na carta aberta, assinada por Kelleher e Ermotti. “Muitos estão contando conosco para que essa aquisição dê certo.”
O UBS também ainda não tomou uma decisão sobre o futuro do negócio doméstico suíço que adquiriu do Credit Suisse, uma parte do credor que tem sido consistentemente lucrativa em meio à turbulência em outros lugares e que desempenhou um papel de liderança no financiamento de empresas e famílias suíças.
Originalmente, o UBS planejava integrar totalmente a unidade local, mas depois voltou atrás, com Ermotti dizendo que todas as opções estavam sobre a mesa, incluindo a venda ou a cisão. O UBS disse que tomaria uma decisão no terceiro trimestre deste ano.
O UBS disse que também planeja ter planos de integração detalhados para cada uma das unidades de negócios, bem como um plano definido para atividades específicas que serão encerradas em uma unidade não essencial até o quarto trimestre.
O fim do Credit Suisse foi selado em março, depois de anos de perdas e falhas de gestão, desde um escândalo de espionagem sob o comando do ex-CEO Tidjane Thiam até o golpe multibilionário do colapso da Archegos Capital Management em 2021. Duas tentativas sucessivas de reorientar o credor acabaram não dando em nada, pois os clientes aceleraram a retirada de seus fundos no final de 2022 e, novamente, no início deste ano, após a falência do Silicon Valley Bank.
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