Bloomberg — A Telecom Italia se aproxima de uma encruzilhada para seu futuro, ao mesmo tempo em que está sob intensa pressão para cortar € 30 bilhões (US$ 32 bilhões) em dívida bruta. A operadora precisará decidir nos próximos dias se segue adiante com a venda de seu ativo mais valioso, a rede fixa, ou suspende o negócio devido à oposição da francesa Vivendi, sua maior investidora.
No início deste ano, a empresa rejeitou propostas tanto da norte-americana KKR & Co quanto do banco estatal italiano Cassa Depositi e Prestiti com a aliada Macquarie Asset Management. Ambas as ofertas estavam na faixa de € 19,3 bilhões a € 21 bilhões, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Bloomberg News.
A Vivendi disse repetidamente que avalia a rede em cerca de € 30 bilhões. Dada a faixa de valor das ofertas atuais, a Vivendi poderia adotar um plano de aquisição envolvendo todos os pretendentes atuais ou optar por um caminho alternativo, possivelmente envolvendo a venda da unidade brasileira da operadora TIM (TIMS3), disseram as pessoas.
Representantes da Telecom Italia, Cassa Depositi, Macquarie, KKR e Vivendi se recusaram a comentar.
A Telecom Italia estabeleceu um prazo de 9 de junho, amanhã (sexta-feira) para ofertas não vinculantes (que permitem que as partes possam desistir do negócio) e espera-se que as avalie antes de buscar propostas vinculantes.
A Cassa Depositi provavelmente manterá sua oferta existente, possivelmente melhorando algumas disposições sobre sinergias, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. Espera-se que o KKR, uma das maiores empresas de private equity do mundo, aumente ligeiramente sua oferta, também fornecendo algumas melhorias no lado da sinergia, disseram eles.
A maior operadora de telecom da Itália agendou reuniões do conselho em 19 e 22 de junho para revisar as ofertas, disseram as pessoas. O conselho ficou dividido entre ingressar em negociações exclusivas com um dos licitantes - provavelmente o KKR - e encerrar a venda da rede, já que nenhuma das ofertas corresponde às expectativas de preço da Vivendi, disseram eles.
As ações da Telecom Italia subiram até 1,2% em Milão nesta quinta-feira (8) após um relatório da Bloomberg que atribui à empresa um valor de mercado de € 5,3 bilhões.
A decisão de interromper o processo de venda pode levar a dúvidas sobre o futuro do CEO Pietro Labriola, ex-CEO da TIM no Brasil, que pressiona pela venda há mais de um ano, disseram as pessoas.
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