Bloomberg — Kentaro Okuda, CEO da Nomura Holdings, reduziu as metas de lucros em todos os principais negócios da empresa e prepara uma revisão nos negócios para restaurar a lucratividade, depois de que o lucro líquido da maior corretora do Japão caiu por três anos consecutivos sob sua liderança.
A empresa apontou um ambiente macroeconômico em transição e um aumento das taxas de juros no país ao reduzir a meta consolidada de lucro antes de impostos para as divisões de varejo, atacado e gestão de investimentos.
A estimativa, agora, é que o resultado alcance 288 bilhões de ienes (US$ 2,1 bilhões) no ano finalizado em março de 2025, frente a um objetivo anterior de até 390 bilhões de ienes, de acordo com uma apresentação no dia do investidor da empresa nesta quinta-feira (18). Uma queda de 26%.
Okuda planeja realizar uma grande revisão em suas formas de fazer negócios para “todos os departamentos” da corretora, com o objetivo de obter um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 8% a 10% no médio prazo, depois que a principal medida de rentabilidade caiu para 3,1% no ano encerrado em março.
As medidas ressaltam os desafios para Okuda, uma vez que o aumento das taxas de juros e as tensões geopolíticas diminuem o ânimo dos investidores. O lucro do Nomura caiu desde que ele assumiu o cargo em 2020, afetado por contratempos que vão desde o colapso do fundo de hedge Archegos Capital Management até o impacto de sua participação em um gestor de fundos mútuos dos EUA.
Ainda assim, o Nomura disse que a mudança para taxas mais altas tem visto oportunidades crescentes em áreas como mercados privados, ativos alternativos e taxas do Japão, onde a corretora viu um renascimento e um retorno aos níveis anteriores à introdução da política de taxas negativas do país.
As ações da Nomura subiram até 1,4% em Tóquio, em linha com o índice Topix, referência do Japão, antes de reduzir parte dos ganhos.
“Acho que as expectativas de reforma estrutural são mais fortes do que a revisão para baixo dos números”, disse Rina Oshimo, estrategista-sênior da Okasan Securities. “No entanto, as ações não estão subindo muito, provavelmente limitadas pela revisão para baixo apoiada por razões específicas.”
Na divisão de atacado, que administra bancos de investimento e negociação, o Nomura está vislumbrando menos receita de taxas e comissões, enquanto as despesas no negócio provavelmente serão maiores. Em toda a empresa, o Nomura terá como meta cortes de custos de 50 bilhões de ienes até março de 2025 e uma redução adicional de 12 bilhões de ienes no longo prazo.
O diretor financeiro Takumi Kitamura disse no mês passado que a inflação tem sido um “empecilho” para o Nomura, tornando necessário aumentar os salários para contratar e reter talentos e, ao mesmo tempo, aumentar os custos de energia.
O diretor da divisão de atacado, Christopher Willcox, disse que a lucratividade da divisão foi desafiada devido às ineficiências de custo e à falta de escala. Ele quer reduzir a proporção de custos para 80% da receita no médio prazo, em comparação com 96% no último ano fiscal.
Willcox também empregará um “plano de contratação direcionado” para melhorar a escala, disse ele em uma apresentação. E disse que pretende aumentar o número de funcionários dos mercados globais em 5% até março de 2025.
O Nomura não planeja grandes reduções de pessoal no setor de banco de investimento, disse Willcox em uma reunião.
Veterano de Wall Street, Willcox ingressou no Nomura em 2021, um dos períodos mais tumultuados de sua história, e assumiu o comando do braço de atacado em outubro do ano passado. O britânico disse em uma entrevista recente que terá como prioridade investir nos negócios da Nomura no Japão, onde a empresa gera a maior parte de seu lucro.
“As metas reduzidas são o reconhecimento por parte do Nomura da realidade de que seu ambiente operacional se deteriorou nos últimos 18 meses”, disse Michael Makdad, analista da Morningstar, em Tóquio.
“Dado o baixo nível do recente retorno sobre o patrimônio líquido do Nomura, queremos ver a empresa não apenas confiando em uma eventual recuperação dos conjuntos de taxas, mas fazendo mais para controlar os custos que estão aumentando devido ao iene fraco e à inflação.”
Veja mais em Bloomberg.com
Leia também
XP contrata Balaban, ex-diretor do Nomura, para mesa institucional nos EUA
O que banqueiros bilionários podem aprender com Warren Buffett
