Bloomberg — O UBS Group AG (UBS) registrou uma captação líquida de US$ 28 bilhões em seu negócio global de gestão de patrimônio no primeiro trimestre, dos quais US$ 7 bilhões foram arrecadados nos últimos dez dias de março, logo depois da compra do seu rival Credit Suisse. As cifras dão uma primeira indicação da escala de ativos que as instituições combinadas podem alcançar.
O valor captado superou as estimativas dos analistas. A título de comparação, os clientes do Credit Suisse retiraram cerca de US$ 53 bilhões de sua unidade de patrimônio durante o mesmo período.
As entradas, de uma ampla gama de clientes, foram um ponto positivo no período em que o UBS registrou seu lucro mais fraco em mais de três anos, ao reservar US$ 665 milhões para litígios relacionados ao seu papel na venda de títulos hipotecários antes da crise financeira. As ações do credor caíram nos três primeiros meses do ano depois que este alertara sobre as tensões geopolíticas e que as recentes preocupações de liquidez no setor bancário estão deprimindo a atividade do cliente e eventualmente poderiam afetar as captações líquidas nos próximos meses.
Reter clientes e ativos é um desafio fundamental para Sergio Ermotti, que foi trazido de volta como CEO do UBS enquanto o banco embarca em uma extensa reestruturação após o resgate do rival suíço no final de março. O Credit Suisse revelou na segunda-feira que tomou muito mais empréstimos de um apoio de liquidez do banco central do que o informado anteriormente, com os clientes continuando a fugir depois que o acordo foi anunciado.
As entradas no UBS são “um sinal de confiança de nossos clientes”, disse Ermotti em entrevista à Bloomberg TV. O dinheiro não veio apenas de clientes do Credit Suisse, sendo os EUA o principal impulsionador, disse ele.
O UBS disse que espera que a aquisição seja concluída em maio. A empresa tem se beneficiado dos problemas do Credit Suisse, com clientes de alto poder aquisitivo adicionando US$ 23,3 bilhões a ativos que cobram taxas já no quarto trimestre. Agora está pagando cerca de 3 bilhões de francos por um ex-concorrente que encerrou março com um valor contábil de 54 bilhões de francos, o que lhe dá bastante proteção contra perdas.
Apesar do novo dinheiro que entrou, a receita do negócio de patrimônio ficou aquém das estimativas, com o UBS culpando a atividade “‘moderada” dos clientes que continuou no segundo trimestre. Ermotti disse em entrevista à Bloomberg TV que o banco não descarta uma possível recessão no final deste ano ou no início do ano que vem.
Estes são alguns dos principais números do primeiro trimestre do UBS:
- Lucro líquido de US$ 1,03 bilhão; estimativa de US$ 1,86 bilhão
- Novos ativos geradores de taxas de administração de patrimônio: US$ 19,7 bilhões; estimativa de US$ 17,67 bilhões
- Receita total de Wealth Management US$ 4,79 bilhões; estimativa de US$ 4,9 bilhões
- Receita total do banco de investimento: US$ 2,35 bilhões; estimativa de US$ 2,43 bilhões
No banco de investimento, onde os corretores também tiveram que lidar com a volatilidade da crise bancária e a incerteza sobre a direção das taxas de juros, a receita de negociação de ações caiu 23% em relação ao ano anterior, em comparação com 14% nas maiores empresas dos EUA. As transações de renda fixa subiram 0,8%, comparativamente a uma queda de 1% em Wall Street.
As ações do UBS caíam 3,9% em Zurich, às 4h30 de Brasília, com analistas como Kian Abouhossein, do JPMorgan Chase & Co., apontando para uma perspectiva decepcionante para a receita de empréstimos no negócio de patrimônio. Ainda assim, “no geral, os resultados estão de acordo com as expectativas de consenso”, escreveu Abouhossein. “Mais importante, a unidade de gestão de patrimônio continua tendo um desempenho forte com a franquia intacta.”
Para financiar o negócio e aumentar o capital durante a integração, o UBS suspendeu suas recompras de ações e recentemente obteve aprovação para usar ações recompradas no ano passado para pagar o Credit Suisse. Ela também lançou uma recompra de notas denominadas em euros emitidas pouco antes de concordar em assumir seu rival problemático, embora a maioria dos investidores tenha optado por manter a dívida em um voto de confiança ao credor.
Ermotti disse na entrevista que planeja retomar a recompra de ações eventualmente, embora ainda seja muito cedo para dizer quando. “Reiteramos nossa intenção de ter um aumento progressivo de dividendos em dinheiro todos os anos e definitivamente temos a intenção de retomar as recompras de ações quando for apropriado”, disse ele.
Trazer Ermotti de volta faz parte de um esforço mais amplo do UBS para formar uma equipe de gestão com amplo conhecimento institucional para supervisionar a integração. Christian Bluhm concordou em permanecer em seu cargo de diretor de risco do banco, seis meses após anunciar sua saída, enquanto seu sucessor nomeado, Damian Vogel, agora chefiará as atividades de controle de risco relacionadas à integração.
Ermotti também tem conversado com ex-banqueiros do UBS, incluindo Tom Naratil, sobre o retorno à empresa, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. O UBS também contratou o consultor de estratégia Oliver Wyman para obter ajuda na integração, reconectando Ermotti com o ex-assessor Huw van Steenis, vice-presidente da empresa que deixou o banco suíço sob o comando do ex-CEO Ralph Hamers, informou a Bloomberg.
O presidente Colm Kelleher disse que a integração levará até quatro anos e que a complexidade do acordo o torna ainda mais desafiador do que os resgates de emergência forjados durante o auge da crise de 2008. Kelleher disse que havia “claramente” partes do Credit Suisse que tinham problemas culturais, particularmente o banco de investimento e algumas funções de risco.
Durante o primeiro mandato de Ermotti como CEO, o banco se afastou do banco de investimento e se voltou para a gestão de patrimônio, permitindo-lhe obter um lucro previsível entre US$ 4 bilhões e US$ 8 bilhões todos os anos nos últimos cinco anos. O credor suíço disse que planeja reduzir significativamente o banco de investimento do Credit Suisse e garantir que seu perfil de risco esteja mais alinhado com o seu.
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