Bloomberg — O Credit Suisse Group AG reportou resgates de 61,2 bilhões de francos francos (US$ 69 bilhões) no primeiro trimestre e teve uma expressiva baixa contábil em sua unidade de gestão de patrimônio, ressaltando o desafio do UBS Group AG em reter clientes e ativos importantes após a aquisição emergencial de seu maior rival.
O banco suíço perdeu mais de 200 bilhões de francos em depósitos de clientes em um período de seis meses, o que o conduziu a dias frenéticos em março, antes da venda orquestrada pelo governo. Os resultados do primeiro trimestre na segunda-feira mostraram que suas principais unidades continuaram perdendo dinheiro e dispensando clientes, e a instituição tomou do banco central muito mais linhas de liquidez do que se sabia anteriormente.
Os números dão um panorama mais completo do drama que encerrou a trajetória de 167 anos do Credit Suisse como um dos bancos europeus mais célebres. E uma pincelada do trabalho que o UBS tem pela frente. Ironicamente, no que pode ser seu último trimestre como empresa independente, o Credit Suisse teve um lucro recorde de 12,4 bilhões de francos, mas apenas por causa de um ganho vinculado à controversa decisão regulatória de liquidar muitos de seus detentores de títulos no negócio. Sem isso, teria registrado outra perda em seu balanço.
Clientes ricos e depositantes de varejo retiraram bilhões do Credit Suisse no mês passado, depois que seu principal acionista saudita disse que não investiria mais na empresa. Isso desencadeou a segunda crise de confiança em meses e acabou levando o governo suíço a intermediar o resgate do banco por temer que ele estivesse indo para a falência.
“A magnitude das perdas e saídas é alarmante”, escreveram analistas da Keefe, Bruyette & Woods, incluindo Thomas Hallett, em nota aos investidores. “A trajetória da receita está tão prejudicada que o acordo pode continuar sendo um empecilho para os resultados operacionais do UBS, a menos que um plano de reestruturação mais profundo seja anunciado.”
As saídas e perdas esperadas neste ano em negócios importantes, como patrimônio e banco de investimento, são algumas das indicações mais claras até agora dos riscos para o UBS em uma integração que o banco disse que pode levar até quatro anos. O presidente Colm Kelleher já alertou que a aquisição é mais desafiadora do que muitos dos resgates bancários executados durante a crise financeira de 2008.
Ainda assim, o UBS está pagando cerca de 3 bilhões de francos por uma empresa que encerrou março com um valor contábil de 54 bilhões de francos, dando-lhe bastante proteção contra novas perdas. As ações do UBS subiam 2,1% às 10h08 em Zurique.
Embora o Credit Suisse tenha dito que as saídas foram moderadas, mas ainda não revertidas, ele também perdeu cerca de 6,9 bilhões de francos na unidade suíça, principalmente no negócio de clientes privados, e outros 11,6 bilhões de francos em gestão de ativos. O banco também assumiu um encargo de deterioração de 1,3 bilhão de francos, principalmente relacionado ao negócio de patrimônio. A redução dos ativos sob gestão e dos depósitos reduz a margem financeira, bem como as comissões e comissões recorrentes.
O lucro trimestral foi impulsionado pela redução a zero de 15 bilhões de francos de títulos adicionais de capital de nível 1 como parte da aquisição do Credit Suisse pelo UBS. Essa mudança provou ser extremamente controversa, com muitos investidores explorando opções legais mesmo depois que o governo suíço sustentou que a mudança estava dentro de seus direitos sob o contrato de valores mobiliários. Sem o ajuste, o Credit Suisse registrou prejuízo de 1,3 bilhão de francos.
No final do primeiro trimestre, os empréstimos do Credit Suisse junto ao Banco Nacional Suíço totalizaram 108 bilhões de francos, depois de ter reembolsado 60 bilhões de francos de empréstimos, para sustentar seus níveis de liquidez. Ele pagou outros 10 bilhões de francos em abril, após o fechamento do trimestre.
O que a Bloomberg Intelligence diz:
Os 47 bilhões de francos francos do Credit Suisse em fluxos de saída de riqueza no primeiro trimestre podem ter beneficiado os ganhos orgânicos do comprador UBS nos dias que antecederam a aquisição anunciada, mas esperamos que o risco de perda de clientes da entidade combinada pese nas perspectivas do negócio. A perda antes dos impostos da unidade Credit Suisse deve cair ainda mais no 2T, com o banco de investimento também gerando mais perdas. Um declínio nas taxas de banco de investimento que é pior do que seus pares é decepcionante - especialmente a queda de 63% na receita de consultoria - já que é uma área que o UBS busca alavancar com a transação. — Alison Williams, analista de serviços bancários de BI
O apoio do banco central não foi suficiente para evitar um acordo de resgate, já que o Credit Suisse viu seus depósitos de clientes caírem mais da metade em seis meses, com outra queda de 67 bilhões no primeiro trimestre.
O Credit Suisse iniciou sua mais recente reestruturação em outubro, incluindo até 9.000 cortes de empregos, enquanto buscava retornar à lucratividade. A continuação da saída de ativos e saídas de banqueiros agora levanta questões sobre o estado do negócio de riqueza que o UBS herdará. O Credit Suisse alertou na segunda-feira que os desenvolvimentos recentes já aumentaram o desgaste de funcionários e que perdeu 280 gerentes de relacionamento na empresa nos últimos 12 meses.
Para ajudar a conter um êxodo de talentos, o chefe de patrimônio do UBS, Iqbal Khan, apareceu nas prefeituras ao lado de seu colega do Credit Suisse para dizer à equipe-chave que o novo proprietário ofereceria incentivos e pacotes de retenção. Khan anteriormente dirigia o negócio de riqueza internacional no Credit Suisse e sua intervenção sinaliza a crescente preocupação do UBS de que os rivais estão usando o drama para roubar pessoal e clientes.
O Credit Suisse já havia perdido cerca de 110 bilhões de francos em ativos de clientes no quarto trimestre, depois que uma tempestade nas redes sociais questionando a estabilidade financeira do banco desencadeou uma corrida para as saídas. Analistas do Citigroup Inc estimaram antes do anúncio de segunda-feira que o banco provavelmente perderia outros 110 bilhões de francos após sua fusão com o UBS, ou cerca de um quinto dos ativos de seus clientes.
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